很多投资者看了几本投资的书籍，了解了一些金融知识，知道了K线，均线和一些指标就认为自己已经掌握了投资技术，就开始信心十足的准备在投资市场赚钱了。据我所知目前全球顶尖的投资人士,好像没有一个单凭技术分析而在投资市场获得巨大的成功！就连技术分析的鼻祖约翰墨菲恐怕也只是在讲授技术而已，他没有讲授人性在投资市场所起到的作用。飞的最高的鹰靠的不仅是翅膀，还有信念

那么在股市分析中，每种技术分析指标也将是为大家所熟知。就比如MACD很多人对知道，但是都赚钱了吗？

所以今天，我跟大家讲讲很少人知道的变动率指标(ROC　Rate of Change)是一种特点鲜明的能量类指标,由查拉尔·阿佩尔(Gerald Apple)和福雷德·海期尔(Fred Hitschler)共同提出,它通过将当天的价格与一定天数之前的某一天价格进行比较,从而得出价格可知的变动速度大小,进而得出价格变动的动力大小,是一种中短期技术分析指标。ROC指标综合了随机摆动指标(KDJ)、威廉指标(W&R)、相对强弱指标(RSI)、顺势指标(CCI)等指标的特点,既可用于分析较为极端的价格走势,也可用于分析较为平淡的常态情况。

ROC指标的设计原理

　　变动率指标(ROC),顾名思义,它体现出了价格的变动速率,其设计原理较为简单,就是通过价格的变动率情况来分析多空双方力量的变化情况,进而预测价格的后期走势。

　　变动率指标(ROC)的计算方法如下：ROC=（当日收盘价-N日前收盘价）÷N日前收盘价×100,周期N-般取值为12日；为了便于分析,还引入了ROC指标线的移动平均值曲线ROCMA,移动平均周期一般取值为6日。

　　在实盘操作中,ROC指标既可以帮助我们有效地识别出趋势的运行状态,又可以帮助我们进行短线的高抛低吸操作,下面就来结合实例介绍如何利用ROC指标进行买卖操作。

运用ROC指标判断趋势运行状态

　　上升趋势是一个价格稳步走高的运行过程,当日的收盘价在绝大多数情况下都会高于12个交易日之前的收盘价。根据ROC的计算公式,可以知道,ROC指标线应运行于零轴上方,这就是ROC指标线对于上升趋势的直观反映。

　　图22-1为古井贡酒(000596) 2008年11月18日至2010年6月11日期间走势图,在ROC指标窗口中,用虚线标注了此股零轴所在位置区,如图所示,可以看到在此期间的ROC指标线稳健的运行于零轴上方,而这正是ROC指标线形态对于上升趋势的直观反映。

图22-2为华立药业(000607) 2009年1月20日至12月3日期间走势图,如图所示,此股在此期间处于上升趋势中,对于此股的这种趋势运行状态,可以透过ROC指标线与零轴之间的位置关系清晰地判断出来。

下跌趋势是一个价格逐步走低的运行过程,当日的收盘价在绝大多数情况下都会低于12个交易日之前的收盘价。根据ROC的计算公式,可以知道,ROC指标线应运行于零轴下方,这正是ROC指标线对于下跌趋势的直观反映。

　　图22-3为金陵饭店(601007) 2007年12月26日至2008年11月7日期间走势图,在ROC指标线窗口中,用虚线标注了此股零轴所在位置区,如图所示,可以看到在此期间的ROC指标线在绝大多数时间内都运行于零轴下方,正是ROC指标线形态对于下跌趋势的直观反映。

图22-4为连云港(601008) 2007年9月24日至2008年11月6日期间走势图,如图所示,此股在此期间处于下跌趋势中,对于此股的这种趋势运行状态,可以透过ROC指标线与零轴之间的位置关系清晰地判断出来。

运用ROC指标识别趋势反转

　　ROC指标也可以在上升趋势或下跌趋势即将反转时,发出明确的信号,这种信号就体现在ROC指标线与零轴之间的位置关系变化上。当股市或个股经历了持续的上涨走势后,若ROC指标线开始由前期稳健的运行于零轴上方,转而变化向下跌破零轴且在较长时间内运行于零轴下方或者是缠绕着零轴运行时,则意味着升势见顶,随后就应进行逢高抛售的中长场卖出操作。

　　图22-5为兴业银行(601166) 2007年2月5日至2008年3月19日期间走势图,在ROC指标窗口中,用虚线标注了零轴所在的位置区,如图标注所示,此股在经历了前期大幅上涨之后,于高位区出现了明显的滞涨走势,且同期的ROC指标线开始向下跌破零轴且在较长时间内运行于零轴下方。这是此股上升趋势结束、正处于筑顶阶段的表现,也是随后下跌趋势即将展开的信号。通过ROC指标线运行形态的变化,可以较好地把握市场顶部区的出现,从而展开顶部区的中长线卖出操作。

图22-6为中国软件(600536) 2008年12月26日至2009年10月13日期间走势图,如图所示,此股在经历了大幅上涨之后,其ROC指标线开始由前期的运行于零轴上方,转变化为持续的运行于零轴下方且与零轴交织缠绕在一起。透过ROC指标线与零轴之间位置关系的变化,可以清晰地看出此股正处于升势转跌势的筑顶阶段,因而,此时就是中长线卖股离场的时机。

当股市或个股经历了持续的下跌走势后,若ROc指标线开始由前期持续的运行于零轴下方,转而变化向上突破零轴且在较长时间内站稳于零轴上方,则都意味着跌势见顶,随后应进行逢低买入的操作。

　　图22-7为ST国发(600538) 2008年5月30日至12月19日期间走势图,在ROC指标线窗口中,用虚线标注了零轴所在的位置区,如图标注所示,此股在经历了大幅下跌走势之后,于低位区出现了明显的止跌回升走势,且同期的ROC指标线开始向上突破零轴且在较长时间内站稳于零轴上方。这是此股下跌趋势结束、正处于筑底阶段的表现,也是随后上升趋势即将展开的信号。通过ROC指标线运行形态的变化,可以较好的把握住市场底部区的出现,从而展开底部区的中长线买人操作。

　　图22-8为莫高股份(600543) 2008年5月15日至2009年1月5日期间走势图,如图所示,此股在经历了大幅下跌之后,其ROC指标线开始由前期的运行于零轴下方,转而变化为持续的运行于零轴上方。透过ROC指标线与零轴之间位置关系的变化,可以清晰地看出此股正处于跌势转升势的过渡阶段,因而,此时就是中长线买股布局的时机。

除了利用ROC指标线与零轴之间位置关系的变化来判断顶部区与底部区外,还可以利用ROC指标线的底背离形态与顶背离形态。ROC指标内在的市场含义是价格的涨跌速率,上升趋势是一个前半段涨速逐步加快、后半段涨速逐步放缓的过程,下跌趋势则是一个前半段跌速逐步加快、后半段跌速逐渐放缓的过程。对应于价格走势的这种特征,ROC指标线在趋于顶部区时会出现顶背离形态（即虽然同期的价格走势仍在震荡著上涨且创出新高,但是同期的ROC指标线却逐步走低）,ROC指标线在趋于底部区时会出现底背离形态（即虽然同期的价格走势仍在震荡著下跌且创出新低,但是同期的ROC指标线却逐步走高）。

　　图22-9为山煤国际(600546) 2007年11月13日至2008年11月3日期间走势图,如图所示,此股在深幅下跌之后,如图中虚线标注所示,虽然股价仍在震荡著走低,但是同期的ROC指标线却在逐波走高。这说明个股在经历了深幅下跌后,其跌势已经放缓,是空方力量开始逐步减弱的表现,也是底部区即将出现的标志。在实盘操作中,可以密切关注此股随后的止跌企稳走势的出现,从而展开中长线的买入布局操作。

　　图22-10为方兴科技(600552) 2008年1月22日至2009年1月13日期间走势图,如图标注所示,此股在持续下跌之后出现了明显的ROC底背离形态,在这一形态之后,此股就出现了止跌企稳的底部区。可以说,ROC指标线与价格走势之间的底背离形态是预示著底部即将出现的准确信号。

图22-11为天地科技(600582) 2009年2月26日至2010年2月8日期间走势图,如图所示,此股在持续上涨之后,如图中虚线标注所示,虽然股价仍在震荡著走高,但是同期的ROC指标线却在逐波走低。这说明个股在经历了持续上涨后,其涨势已经放缓,是多方力量开始逐步减弱的表现,也是顶部区即将出现的标志,是展开中长线卖出操作的信号。

　　图22-12为大众交通(600611) 2008年12月25日至2009年8月18日期间走势图,如图标注所示,此股在持续上涨之后于高位区出现了明显的ROC指标线顶背离形态,预示著升势即将见顶,是中长线卖股离场的信号。

以分化风险为主。

股市投资，最重要的不是盈利，是执行的策略。因为策略执行正确了，才能够更好的盈利于股市。

而执行的策略，围绕着的只有一个重点：分化风险。不管是持股上，还是应对的资金执行上，最为重要的就是将风险降至最低，实现更好的收益。

总结：持有上市公司股票数量要以资金规模来看，大资金应当持有的股票应当多一些，小资金也要适合。当然，需要将分化风险作为基础

投资者要想通过短线获利，以下短线交易九大铁则，一定要熟知：

1、短线要领：快、准、狠。如果离开这三个字，你不适合做短线，或者说你永远也做不好短线。

2、短线操作的出手头点要求非常之精准，一旦错过理想开仓价位就必须放弃，保持宁可错过，也不做错的交易纪律。

3、交易规则：未进先思退，必须要知道，每一次的开单都携带风险，因此在开仓之前必须知道，万一自己错了在哪里止损。原则上止损的额度大于(8%)时就应该放弃(或者耐心等待)最佳点位再下手，在极端的行情中可以追单，但必须严格控制仓位。

4、仓位管理：每天可能有二到三次的短线开仓的好机会,为了保证开仓后不因资金占用过多，错过更好盈利的品种.每次开仓的资金控制在可用资金的三到四成即可。

5、止损：尽可能使用条件单开仓或挂单成交，一旦成交便立即设好止损。不要过分相信自己的执行力，切记：止盈可以犹豫，止损必须坚决。

6、止盈：如果有盈利的话，在重要的支撑位或者压力位平掉部分仓位(保本经营)。确保此次交易成功。

7、持仓：随着盈利比例的扩大，阶梯式平仓使手中的持仓比例越来越小，收盘前所余下仓位的利润没有达到15%以上(或未脱离成本)，原则上不留仓过夜。如果超过15%而且趋势完好时，可以留开单仓位的(30%)。尽情享受趋势魅力，力争利润最大化。

8、控制交易频率：如果当天短线操作连续止损2次，原则上应该停止短线交易。除非出现非常稳妥(满足四大条件)的品种和点位时，方可考虑第3次的操作。

9、投资的方法很多，交易规则各不相同，别人的方法未必适合你自己，因为每个人的性格所导致的投资习惯不同，结果也不一样，有人喜欢短线，有人喜欢波段，所以说，适合自己才是最好的

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