每股收益的計算

應青爭同學的要求,在這裡跟大傢一起理一下每股收益的計算邏輯。

一、基本每股收益

基本每股收益=歸屬於母公司的凈利潤/母公司發行在外的普通股的加權平均數;

註意事項:1、在計算期間發行或者回購普通股,要進行時間加權。

2、在計算期間發行股票股利、公積金轉增股本、拆股並股無需進行時間加權,但需要重新計算比較期間的每股收益。

解釋:大傢計算的時候把握一個簡單的原則,影響所有者權益的事項,需要對股數進行時間加權(如:發行或回購),而之所以要進行時間加權,主要是因為要和分子凈利潤匹配,凈利潤是期間數而非時點數,所以對於影響瞭所有者權益的事項,也要考慮時間的因素;如果不影響所有者權益的事項,無需對股數進行時間加權(如:股票股利),但是由於股數發生瞭變化,為瞭使比較期與報告期的口徑一致,需要對比較期按照發行後的股數重新計算基本每股收益。

3、對於同一控制下企業合並,視為一直存續,合並當期以及合並當期比較期,均應使用合並利潤,普通股數均應使用合並後的總股數(含實現同一控制,作為對價發行的普通股)(一體化存續原則)。

二、稀釋每股收益

稀釋每股收益就是假設把一切會造成普通股數增加的事項,視同於在當期行權,計算行權後的每股收益是否比行權前低,如果行權後的每股收益低於行權前的每股收益,那麼就認為該事項對每股收益具有稀釋性;如果行權後的每股收益反倒比行權前高瞭,那麼就說該事項具有反稀釋性。常見的事項有:可轉換債券,認股權證,股份期權,限制性股票,承諾回購股份(尚未回購,如果當年回購屬於基本每股收益)等。

註意:在視同行權計算稀釋性每股收益時,如果該事項是以前年度發生的,那麼視同年初行權計算每股收益;如果該事項是當年發生的,那麼視同在發行日行權計算每股收益,此時需要對增加的股數進行時間加權(和發行或者回購股票一致)。

1、可轉換債券

增加的利潤=可轉債的債卷部分*實際利率;(實際利率法計算,不能用票面價值*票面利率)

增加的股數=發行債券數量*轉換數量,視情況是否需要時間加權;

如果,增加的利潤/增加的股數<每股基本收益,具有稀釋性;

稀釋每股收益=(原利潤+增加的利潤)/(原股數+增加的股數);

2、認股權證、股份期權

盈利企業,行權價如果低於股票的市價,具有稀釋性(虧損企業反稀釋)。

行權時不影響利潤;

增加的股數=認股權證行權時增加的股數-按照市價能夠增加的股數,視情況是否需要時間加權;

按照市價能夠增加的股數=行權總價/股票市價;

稀釋每股收益=原利潤/(原股數+增加的股數);

3、承諾回購股份

盈利企業,回購價如果高於股票的市價,具有稀釋性(虧損企業反稀釋)。(與認股權證區分開,發生時一個是收錢,一個是掏錢,所以稀釋性判斷剛好相反)

不影響利潤;

增加的股數=按市價應購買到的普通股-按承諾回購的股份;

按市價應購買到的普通股=回購的總價/股票市價,視情況是否需要時間加權;

稀釋每股收益=(原利潤+增加的利潤)/(原股數+增加的股數);

4、限制性股票

(1)基本每股收益

現金股利可撤銷:凈利潤扣除預計可解鎖股票持有者的股利,分母不包括限制性股票股數。

現金股利不可撤銷:凈利潤扣除預計限制性股票持有者的股利,分母不包括限制性股票股數。

(2)稀釋性每股收益

①當解鎖條件僅為服務期限的時候(即一定會解鎖)

增加的利潤為計算基本每股收益時扣除的股利;

增加的股數=行權時限制性股票增加的股數-按照市價能夠增加的股數;(與認股權證增加的股數計算方法一致)

按照市價增加的股數=行權總價/股票市價;

行權總價=限制性股票的發行價格+股份支付在資產負債表日行權確認的公允價值;

稀釋每股收益=(原利潤+增加的利潤)/(原股數+增加的股數);

②行權條件有業績條件

預計是否能夠滿足業績條件,如果滿足,按照解鎖條件僅為服務期限的計算方法計算稀釋性每股收益,如果預計不滿足業績條件,不存在稀釋問題。

5、多項潛在稀釋性事項

將各事項按照稀釋程度(增加的利潤/增加的股數)進行從大到小排序,逐項計算稀釋性每股收益,直到某項的稀釋性每股收益大於上一事項時,上一個事項計算出的稀釋性每股收益為最終的稀釋性每股收益(通常考試時候給出的事項都具有稀釋性,可以不對其進行排序,直接計算稀釋每股權益)。

每股收益在每年的考試中並不是重點,大傢按自己的時間弄懂就好,不要在這上面花太多時間。

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