本文聯合作者： @人類致富研究員老白 @搞錢小譚 @湛博jeffrey

之前因為我們的文章是委托蕭老師幫忙發佈的，所以希望能一次修改完成，免得老是麻煩蕭老師，現在文章已經全部完成瞭，區塊鏈、比特幣、虛擬幣我們已經全部講透瞭，也希望各位行傢能夠跟我們討論一下，我們相信，真理越辯越明。

一、區塊鏈和比特幣到底是什麼

對於區塊鏈技術，知乎上有很多不同的解讀，我們總結下來，給出的一個基礎認知是：

簡單來說，區塊鏈的技術應用，主要是用在“記錄”方面，因為區塊鏈的特性，就是一經記錄，無法更改，這一點我們請教過許多程序員，以現在的技術水平，這是真實的。因此，區塊鏈技術本身，可以應用於數字貨幣（我國已經推出）、防偽溯源（京東應用瞭這個技術）、工資、財務記錄、快遞物流等等領域。

比特幣是什麼呢？你可以理解成，區塊鏈的記錄，是在整個區塊鏈裡發起後，所有節點響應，其中第一個完成記錄的節點，就可以獲得比特幣獎勵，也就是說，最早的比特幣就是應用於區塊鏈的虛擬獎勵，目的是為瞭吸引大傢來玩區塊鏈，就像是超市開業送的優惠券。而要搶到這個獎勵，需要保證算力比別人更快，這也導致瞭大傢在“挖礦（搶比特幣）”的時候，會耗費大量的電能和計算機算力，且這些消耗對社會價值沒有任何意義。而為瞭保證比特幣的有效數量，根據算法，比特幣永遠不會超過2100萬枚。也就是說，到瞭2100萬枚之後，就不會再有比特幣的獎勵。

但：限量並不能保證一個東西升值。

後來的以太坊，是為瞭實現無第三方的智能合約（嚴格來說是不固定的第三方）。再後來的一些比如狗狗幣，貓貓幣之類的虛擬幣，我們得出的結論是：無法證明它們是限量，且真實需要技術基礎的產物。因此，國傢把狗狗幣等虛擬貨幣列入傳銷名單中。

二、虛擬幣的炒作

一個東西，不管虛擬與否，要升值，就要滿足一個條件：供求關系。有人要，有人賣，要的人多，賣的人少，自然就升值瞭。

但對物品價值的認知，一旦脫離“實際價值”，那就隻能是基於“共識”，比如遊戲裡的裝備，皮膚。

但基於“共識”的前提，是如何保證這個共識是有效的？

在股市，股票的背後是企業的股權，在基金市場，基金的背後是托管方對資金的管控，在債券和貨幣市場，債券的背後是發行債券或貨幣的主體（國傢/地區/公司）的信用。此外國傢有銀保證監會等多個機構專職負責監督這些主體的行為。

但在比特幣市場，許多人說買比特幣是基於對比特幣的信仰，可實際上大多數湧入比特幣市場的人，其實隻是想一夜暴富。

另一方面，在股市或其他市場，我們會防止大量股票被少部分人持有，也就是貨源歸邊，對於大股東，他們買賣行為會被監督。但在虛擬幣市場，沒有監管，且已經形成瞭貨源歸邊。

貨源歸邊帶來的結果是很明確的：大莊傢可以操縱價格。

因此，虛擬幣沒有價值，沒有背書，沒有轉化邏輯，每一個通過虛擬幣賺錢的人，賺的都是接盤虛擬幣的人的錢，這個接盤的人，必須要找到下一個接盤的人，才能賣出自己手上的虛擬幣，這根本就是傳銷+擊鼓傳花。

從這兩個角度看，比特幣和當年的三大泡沫毫無二致。

甚至後續的發展也是一樣的，在看到當年的南海公司賺瞭大錢後，許多奇奇怪怪的公司火速成立並開始發股票，比如永動機公司，承諾會開發一種永動機——這個時候，牛頓還活著。

比特幣大火後，各種奇奇怪怪的虛擬幣陸續發行，而且跟當年的英國一樣，不需要監管。

在市場處於擴張期的時候，南海公司和比特幣市場都不在乎這一切，但到瞭飽和期，也就是沒有更多的韭菜入場後，他們迎來瞭內卷。南海公司推動泡沫法案，要求股票發行必須經過批準，這導致他的競爭對手們全都倒下，而最終南海公司自己也作法自斃，倒在瞭這一法案下，南海泡沫讓排隊跳樓的人開始搖號。

比特幣則發起瞭對競爭對手的做空，首當其沖的就是狗狗幣，我們這就可以講一講這一場狗比大戰。

三 狗比大戰背景

雙線多空對決，引起虛擬幣幣圈大動蕩！比特幣與狗狗幣的這一戰，將會載入商戰史冊。

2021年，曾經問鼎世界首富的馬斯克遇到瞭大困境。除去新公司和舊資產，馬斯克手頭有3大資產。

1是特斯拉：一場維權事件讓特斯拉的原生問題被曝光：現有的汽車動力技術和特斯拉要求的智能駕駛技術無法兼容。強行合並，結果就是車子會出故障。

2是spaceX。這是馬斯克的夢想，移民火星。能靠著講故事，讓華爾街的資本傢們慷慨解囊，投資航天事業的，他還是頭一個——賈躍亭感到窒息，羅永浩直呼內行。但這個資產目前還在花錢，還沒成熟到自己學會賺錢。

3是狗狗幣。馬斯克一開始是支持比特幣的，隻是他發現，比特幣已經貨源歸邊瞭。在虛擬幣圈子裡玩瞭一圈後，馬斯克選擇瞭狗狗幣，因為這個幣，便宜，數量大，而且還沒有出現大莊傢。最關鍵的是狗狗幣可以吸引大量的90後年輕人，因為這些年輕人，新潮，剛開始有存款，渴望財務自由。想賺錢的人，他的錢最好賺。

於是馬斯克化身狗狗幣狂熱粉絲，瘋狂推薦狗狗幣，並成為瞭狗狗幣背後的大莊傢。

四、導火線

與此同時，虛擬幣市場一路發展到瞭逾萬億的規模，市場接近飽和，從外部再圈人進來成本已經越來越高，幣圈內卷迫在眉睫，從其他的虛擬幣裡導流成瞭最快的方法。

c135319caf5381cb98f0270f410d5a8b數瞭幾遍，感覺我是不是數錯瞭

掌握瞭大量比特幣的灰度基金是這些巨頭中的一位。灰度基金突然發難，宣佈做空狗狗幣。為瞭保住手頭僅存的資產，馬斯克奮起反擊。

灰度宣佈做空狗狗幣

這場商戰，雖然才剛開始，但我認為，這是有機會載入商業史的一次經典，在投資史上，也將與南海投資和鬱金香泡沫齊名。

五、中場休息，還是意外結束？

5.11-5.13

灰度宣佈做空狗狗幣後，基本再無動靜，馬斯克為瞭穩住下跌的狗狗幣價格並做出反擊，一連施展瞭三招：

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1.投石問路。馬斯克在推特上發起投票，要不要接入狗狗幣購買特斯拉。拿跌價的狗狗幣買遇冷的特斯拉，什麼叫商業鬼才啊？這一招還能直接檢驗粉絲裡韭菜的成色，高，真的是高。

2.天地同壽。馬斯克推特宣佈拒絕比特幣購買特斯拉，同時指出比特幣耗能高，不環保。這也變相承認瞭狗狗幣是空氣幣的本質，因為空氣幣不需要挖，而比特幣的價值基礎之一就是必須網絡挖礦才能有。

3.連劉抗曹。馬斯克宣佈聯系狗狗幣開發團隊。我猜除非開發團隊也買瞭大量比特幣，否則，這個聯手還是有機會跟灰度鬥一鬥的。

隻是，有些人說灰度代表華爾街，馬斯克代表散戶，這就明顯帶節奏瞭。都是打工人，甭替資本傢操心。

而且目前幣圈波譎雲詭，幣安被查稅，SHIB放棄從前請客、喝酒、割瞭下酒的三步走策略，打算一波入袋為安。所以，能全身而退的建議先抽身看看。

5.14—5.18

馬斯克玩砸瞭。他先是暗示特斯拉賣掉瞭所有比特幣，引發比特幣下跌。

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然後又站出來說特斯拉沒賣。

這要是股票交易，馬斯克已經要被起訴瞭，因為直接違反瞭信息披露的規定瞭。

馬斯克如果利用這一波低買高賣瞭，那就得被釘在幣圈恥辱柱上瞭——但如果馬斯克什麼都沒做，就是忽悠比特幣玩傢玩，這劇情就有趣瞭。

灰度基金做莊傢，高調做空狗狗幣，結果慘遭馬斯克隨便忽悠，這還能混圈子嗎？

真的，灰度基金幹點事吧，不然沒法做人瞭，這劇情一邊倒被吊打，成爽文瞭。

本來以為灰度基金和馬斯克要開戰瞭，沒想到看到虛擬幣瘋狂割韭菜後，官方下場瞭。

賽格大廈的晃動導致不少礦場關停，成瞭壓垮幣圈的最後一根稻草，國傢隊下場後，比特幣應聲暴跌，整個虛擬幣市場也迎來瞭大雪崩。

但很快，虛擬幣的價格重新回穩——因為我們說過，虛擬幣市場已經貨源歸邊，隻要大莊傢們還在，除非“共識崩塌”（比如鬱金香泡沫），否則價格仍然受大莊傢掌控，他們也將維持這種割韭菜的狀態。

而馬斯克操縱幣價的事，雖然引起瞭反感，但他的粉絲仍然為他辯護：如果你們之前就按照馬斯克的建議買入，就算大跌瞭，你們也還是賺的。

這就好像葉飛領隊操縱小盤股，跟他買進的人都賺瞭，可高位接盤被割韭菜的股民，找誰說理去呢？我們還有證監會，還有法律保障，可虛擬幣市場，馬斯克可以公然操盤。

六、虛擬幣將死，區塊鏈永生

在“共識”的市場裡，虛擬幣面臨的最大問題是:如何轉化為消費？

我國為瞭保護韭菜，已經明確瞭虛擬幣不得接入，所有礦場關停的政策，並且確認鼓勵開發無幣區塊鏈技術的政策（這非常簡單，也更加科學）。而其他各國，大多也不願意虛擬幣進入市場流通消費，這是足以影響金融市場和貨幣市場的重要事項，沒有誰願意看到不受監管的虛擬幣可以與貨幣形成匯率，這足以掀起一起金融危機。

而無法轉化為消費的虛擬幣，構建起的價值體系也就不再是“共識”，而是“擊鼓傳花”的遊戲。

而目前的市場變動，說明虛擬幣的市場玩傢已經飽和，接下來的過程，就是不斷收割韭菜，直到泡沫破裂，共識崩塌的那一刻。

《三體》中有個論證，稱保留信息最久的方法，是把信息刻在石頭上。區塊鏈就類似於把信息刻在區塊鏈中，隻要這個區塊鏈存在，信息就永遠存在，甚至這條區塊鏈裡挖出來的幣（如果有的話）也將永遠存在，但未必能獲得價值。

因此，我們說，虛擬幣將死，區塊鏈永生。