你知道中國有多少傢銀行嗎？

截至2019年末，我國外國及港澳臺銀行分行115傢，政策性銀行2傢，國有大型商業銀行6傢，股份制商業銀行12傢，城市商業銀行134傢，住房儲蓄銀行1傢，民營銀行18傢，農村商業銀行1478傢，，農村信用社722傢，村鎮銀行1630傢，農村合作銀行28傢。這是狹義上的銀行，即國有大型商業銀行，股份制商業銀行，城市商業銀行，農村商業銀行，外資銀行，民營銀行等。

那麼銀行是怎麼掙錢的？

銀行掙錢大致分兩種，一種靠信貸，也就是商業銀行的掙錢方式，另一種就是靠證券的發行與承銷，也就是投資銀行的掙錢方式。

這裡我講的是商業銀行的掙錢方式，也就是銀行是怎麼通過信貸手段掙錢的，因為商業銀行和普通人更加密切，信貸和你去用花唄差不多，就是銀行把吸收的存款借出去，然後再收回本金和利息，這個利息就是商業銀行信貸業務的收益。

商業銀行的本質是經營風險，信貸是經營風險的具體表現。信貸業務是商業銀行最核心的業務，是銀行利潤和風險的最主要來源。

銀行的好生意

在你的理解中，銀行做的是不是一個好買賣？銀行絕大部分資產是存戶的存款，銀行把大傢的存款集中起來，然後借給其他人。

商業銀行為瞭吸收存款，需要向客戶提供各種相關服務。

銀行​是​怎麼拉存款的呢？

我在上大學的時候，學校會自動給我們辦一張建設銀行的銀行卡用來扣學費，這就是銀行和學校之間的協議，那麼以後我們學生的生活費都會轉到這張建設銀行卡中，這就是​銀行們拉存款的一種方式，所以我畢業之後就把那張卡撕掉瞭​。

一般銀行為瞭刺激大傢去開戶辦卡，都會搞一些活動，送一下禮品，這些禮品還有給你推銷的小哥哥給小姐姐的工資就是就是銀行拉存款的成本​，銀行拉存款的成本越低那麼銀行賺的錢就越多。在中國這麼多銀行，招商銀行以拉存款成本低出名，招行拿瞭很多幾乎零成本的活期存款，所以招行也是國內這麼多銀行中收益最高的​非國有銀行(從招行的股價也能看出來)。

商業銀行存款是有成本的​。上面說到銀行拉存款就屬於經營成本，銀行給存款人利息，叫做利息成本。銀行通過貸款借錢出去，然後坐等利息再把這些七七八八的成本減去，就是銀行這盤生意​利潤。

在我看來，銀行的業務就好像淘寶平臺，銀行其本身絕大部分都是負債，因為存款不是銀行自己的錢，是存款人的錢，所以存款對於銀行是​負債。為什麼說銀行好像淘寶呢？​淘寶上面那麼多商品，有哪一件是屬於淘寶的？它隻是一個托管中介 ，負責撮合買賣兩傢的交易，銀行也差不多，銀行的存款是存款托管在銀行的，銀行通過撮合存款和需要貸款的人，最後收貸款人還款的利息來盈利，銀行虧的錢，也屬於存款人的。

在風調雨順的時期，銀行絕對是一個好生意​。

借錢容易還錢難

銀行業是一個周期性行業，其周期和整個大環境經濟有關，信貸也有一個周期，其周期很小。

所謂周期，簡單來說就是雙十一，你不夠錢買心愛的包包/香水/化妝品/手機/電腦/衣服/鞋子，但是你又很想要，於是你就會找馬雲借錢，馬老師看你芝麻分很高就答應借給你一筆錢，這時你啟動瞭一個周期，你把借來的錢買瞭你要的寶貝，然後你快快樂樂地工作一段時間，最後拿瞭工資，把欠傑克馬的錢還上，周期結束。

信貸的周期也是如此，信貸的起點和終點都是貨幣，你向花唄借的是錢，還回去的也是錢，盡管中間錢變成瞭物或者服務，但是你還給花唄的一定是錢。

借錢容易還錢難，是因為“錢變物”容易，但是“物變錢”卻很難。

你向花唄借瞭錢，然後點幾下手機屏幕就能用錢轉變成你的化妝品/鞋子/衣服/手機等，非常簡單，當你要還錢的時候，你要麼把之前買回來的商品賣出去，或者用商品等價的勞動去換取錢再還給花唄，你買回來的東西再賣出去可能需要你有銷售有渠道，可能需要你買的產品稀缺剛好被人需要，如果是通過勞動去兌換錢，你可能就要上下班拼命擠交通工具，可能要費點力氣勞動，反正“物變錢”並不是一個容易的過程。

銀行貸款也一樣，銀行把錢借給企業，企業在生產經營過程中要把“錢”變成“物”，把貨幣形態的資金變成實物形態的資產，如購買原材料，機械設備和建設廠房等。

馬克思在《資本論》中論斷：商品到貨幣是一次驚險的跳躍，如果掉下去，那麼摔碎的不僅是商品，還有商品的所有者。

商品所有者就是企業，簡單來說，如果東西賣不出去，“物”就無法變成“錢”，企業就要倒閉，銀行的貸款也就無法償還。企業把“物”變成“錢”無非兩種途徑：一是正常經營時，資產創造收入；二是不能正常經營時，資產本身變現。和個人還花唄類似，要麼上班幹活掙錢，要麼把東西賣瞭還債。

企業能不能夠把產品賣出去，既和企業自身努力有關，更加重要的是和市場狀況相關，後一面原因就是為什麼銀行業是周期性行業。

以智能手機行業為例子，在2010年智能手機剛出來的時候，手機的屏幕很小，而且還是靜電觸摸屏，靜電屏隻能用手指甲尖尖地點擊，而且還沒有多點觸摸，下載應用還得用電腦到專門的應用商城下載，應用大部分都是電子書類應用，單機的音樂軟件以及憤怒的小鳥這種不需要頻繁點擊屏幕的應用。即使這樣，那時候無論企業生產多少臺手機都能賣出去。

這時候手機生意就很好做瞭，無論生產多少都能賣出去，企業就會向銀行使勁貸款加杠桿生產，生產得越多就賺得越多，這個道理就好像你去賭場買大小，如果你知道下一盤肯定開大，你要放大收益，就要借錢去下註。

在智能手機市場市場頂點，格力電器董明珠做瞭手機，安全領域360的周鴻禕做瞭手機，新東方出來的羅永浩做瞭錘子手機，做電視的TCL做瞭手機，樂視賈老板做過手機，經常有員工在公司跳樓的中興(ZTE)做過手機，當年簽約很多明星的酷派手機，美圖秀秀做瞭手機，現在全力做VR的HTC，昔日巨頭諾基亞，當然現在還能存活的華為/小米/vivo/oppo/一加這些巨頭們(魅族半截入土)

當市面上智能手機越來越多之後，之前做做多少臺就能賣多少臺的時代過去瞭，缺少創新和研發能力的公司就會一批批倒下，之前通過銀行貸款加大生產的廠商就會面臨手機不能完全賣出去，手機賣不出去就收不回款，但是銀行的錢還是要還的，除非公司破產。

這種供需周期的供應頂峰，會出現大量通過加大企業自身的杠桿增大收益的現象，比如今年年初疫情流行的時候，工廠無論生產多少口罩都能賣出去，在3月份，很多自己有生產車間的大廠都把自己的機器改良能夠生產口罩，到瞭4月，國內口罩已經出現瞭產能過剩，口罩原料熔噴佈的價格出現暴跌，那麼之前相對高價進貨的口罩廠商就隻能虧本出售口罩。

在一個國傢經濟蓬勃發展的頂點，社會上的企業就會向銀行大量舉債加杠桿加大生產，同時消費者也會通過貸款進行消費，當企業發現生產的產品即使消費者使用未來的錢都還賣不出去的時候，這就是這個國傢的經濟進入瞭下行周期，社會上的消費者必須認真工作去還清之前的貸款，而把錢用來還貸是無法拉動經濟的，消費才能拉動經濟，消費者的一部分錢用來償還之前的超前消費，企業通過貸款加大的產能隻能降價賣出，這就是2016年開始​出現的資本寒冬。

企業通過加杠桿增加的產能無法消耗​怎麼辦？

那就要去產能，去杠桿，這就是2018年

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去產能：

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全國規模去產能​去杠桿時候的上證指數，在去產能去杠桿中，上證的跌幅比今年疫情的沖擊還要大。

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當出現“去產能”，“去杠桿”的字眼出現在新聞的時候，說明這個社會已經進入瞭經濟的下行周期，政府不會什麼都不做讓​經濟螺旋下落，這就是2019年提出的逆經濟周期發展。

當生意難做，企業就會謹慎地向銀行貸款，銀行主要的收益就是靠信貸，經濟下行就是銀行​業的下行周期。

在今年最大黑天鵝新冠肺炎中，大量企業倒閉，你需要知道大部分企業都是通過貸款來進行周轉的，一旦企業倒閉，銀行是收不回本金的，對銀行來說是極大的風險，所以今年銀行允許瞭客戶分期還貸，本來4月份的貸款允許逾期客戶分期截至到6月7月還​。

所有風險最終都會到達銀行，銀行其實是脆弱的，它借出去的是存戶的本金，收回來的隻是本金一小部分的利息，銀行當然其自身有風控部門，但是風控是非常難做的，比如在經濟上行的頂點，企業所有的數據都是好的，產品好賣，流水沒問題，風控部門如果隻看當下的數據當然會通過貸款，然而，隨後經濟下行中，產能過剩，企業被迫降價拋售甚至破產，銀行的風控是無法​預見的。

參考資料：

1，中國銀行保險監督管理委員會統計數據

2，《信貸的邏輯與常識》

3，《商業銀行業務與管理》