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“當前芯片半導體投資尤為火熱,資金湧向芯片賽道,終歸利於行業發展。”
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來源丨投中網
在上海科創中心建設和上海國際金融中心建設的背景下,“科創金融”成為重要交匯點。上海科創集團與浦東科創集團組建成新上海科創集團,管理規模達1200億元,培育科創板上市企業54傢,是上海科創金融生態建設的主力軍。
上海科創集團黨委書記、總經理傅紅巖表示,伴隨著中國創業投資生態從無到有,上海科創集團始終堅守硬科技投資。科創板的推出帶來瞭“及時雨”,也證明瞭國有創投投資佈局的眼光。未來上海科創集團將發力市場化母基金,進一步撬動社會資本力量,搭建科創金融生態,進行市場化機制改革創新,探索職業經理人制度,培養專業化投資團隊,進一步釋放國資活力和動力,助力實現科技強國。
架起“科創金融”流通橋梁
資本市場發展至今已有30年,創業投資生態也逐漸建成並豐富。作為行業發展見證人和建設者,上海科創集團黨委書記、總經理傅紅巖感慨道,中國創投生態體系經歷瞭長期的發展過程,伴隨著資本市場改革開放,“募投管退”環節加速流通,創投資金體系越來越活躍,市場投資主體和創新主體不斷湧現。
對於上海科創集團而言,科創板的推出帶來瞭希望和激勵。那些尚未盈利、長期投資的硬科技企業通過上市、再融資等方式獲得補血機會,陪伴企業長達數十年的國資也獲得退出之門。
截至當前,重組合並後的新上海科創集團資本管理規模將超過1200億元,累計直接投資項目超過360傢,參股創投基金超過160傢,參股基金投資項目超過1800傢,培育科創板上市企業54傢,包括中芯國際、中微公司、芯原微、安路科技、翱捷科技、泰坦科技等科創板標桿企業。
“當前芯片半導體投資尤為火熱,資金湧向芯片賽道,終歸利於行業發展。”上海集成電路產業投資基金(上海科創集團牽頭組建並管理)總經理陳剛表示,芯片半導體曾在2004年至2014年間“很冷”,不受資本追捧,行業發展也緩慢,國資在冷板凳上長期堅守很是艱辛。科創板為投資資金提供退出渠道,形成良性循環。
調動國資力量精心培育
剛剛登陸科創板的南模生物,是上海科創集團堅守“投早、投小、投硬科技”理念的典型案例,集團早在2001年對南模生物進行投資,至今仍是其背後第一大機構股東。20年陪伴過程中,集團結合自身資源優勢,針對企業不同發展階段,提供全方位的助力支持。
據介紹,投資南模生物後,集團利用自身的資源和產業優勢,積極為其導入資源和提供增值服務。在南模生物的模式動物產品和服務進入市場後,集團積極為其引入產業鏈上下遊合作方和新投資方,助力形成產業鏈間的良性互動。南模生物科創板上市前,集團深度參與上市方案設計,從國資確權、專利技術歸屬、券商推薦、輔導備案到過會註冊階段提供全程支持,助力其不斷成長為具有上市潛力的優質公司,並成功在科創板上市。
除瞭股權投資,上海科創集團形成瞭“投貸孵保引合”一體化業務發展模式(“投”是指投資,“貸”是指貸款,“孵”是指孵化,“保”是指擔保,“引”是引進人才、資金、技術,“合”是合資、合作、合營),根據企業發展階段的不同特點,運用金融產品進行精準扶持,依托物業空間進行投孵聯動與投招聯動,旨在為小微企業提供覆蓋全生命周期、全產業鏈的科創金融服務。
國資要發揮好自身熱量,需要成體系的“打法”。為瞭進一步增強國有創投資源的集中度,2021年12月23日,上海市委市政府決定,整合市區兩級資源,將上海科創集團與浦東科創集團進行聯合重組,組建成新上海科創集團,構建市區聯動、重塑生態、優勢互補、錯位發展的上海創投新版圖。
如何理解重組後新版圖的含義?傅紅巖認為,發揮市區聯動功能,實現共享互動,發揮資源優勢;圍繞“重塑生態”調整今後主攻方向,堅守國資投資陣地;把握浦東前沿優勢,借助市科創平臺優勢,補齊招商引資短板;關註兩傢投資項目特色,發揮“海望資本”賽道優勢,形成錯位發展格局。
據悉,重組後的上海科創集團將整體打造“一體兩翼”的業務發展新格局。“一體”指的是,以產業投資為主體,打造集天使基金、產業基金、並購基金、母基金、S基金、美元基金於一體的科創基金群,聚焦硬科技產業,按“產業×地域”模式,從上海向全國矩陣式發展。“兩翼”指的是,以科技金融和創新綜合體為兩翼,構建全生命周期、全鏈條,投資、貸款、擔保聯動發展的投資生態圈。
“資本+機制+人才”壯大能量
科創金融是上海科創中心建設和上海國際金融中心建設的交匯點,上海科創集團將進一步做大科創金融,努力成為創新的發動機、創業的孵化器、科創金融生態的建設者,甚至是生態鏈、生態圈的鏈長和圈長。
上海科創集團承擔政府功能,又要參與市場競爭。如何釋放國資活力?上海科創集團下一個重大動作就是積極推動實施市場化改革,加快市場化投資平臺的做大做強,進一步激發企業內生活力動力。上海科創集團提出“2+2”生態戰略,提高上海科創和浦東科創合並效率,並重點推出海興資本和海望資本。作為市場化機制創新載體,海望資本已“先行一步”,短短一年內已成功發起組建7傢基金。
“上海科創集團承接政府和市場之間的橋梁,堅持投資硬科技賽道的基因,發揮市場敏感性,做政府沒法做、市場沒能力做的事情。”據傅紅巖透露,資本無法做“無米之炊”,提升產業集聚度還是要做大盤子、做大平臺、做大生態圈,上海科創集團將來要發起組建體現上海能級和水平的市場化母基金,基於對政府戰略佈局和產業生態深刻的理解,通過吸引撬動社會資本,培育搭建產業生態,提高科技成果轉化率,釋放科技生產力。
結合國資“高信任度”“資金量大”等特點,傅紅巖還總結出“微笑曲線”投資策略,致力於創新生態培育和產業能級提升。我國早期階段投資制度還不夠健全,市場投資人理性決策有限;在偏後期階段,企業發展有整合重組需求。因此,國資可以在這兩端發揮獨特力量,彌補市場不足。
傅紅巖強調,上海科創集團肩負國傢戰略,“咬定”硬科技投資,瞄準產業鏈的最上遊、價值鏈的最頂端、技術體系的最底層,發揮投招聯動優勢,以集成電路、生物醫藥、人工智能等三大先導產業為重點,進一步增強上海先導及重點產業的集聚度。上海是長三角一體化的龍頭,上海科創集團立足點要更大更高,推動長三角一體化建設進而引領輻射全國。
在引進人才方面,傅紅巖認為優秀的投資人必定“身經百戰”,對產業、項目的敏銳度也是基於其在投資一線的長期積累。上海科創集團將探索職業經理人制度,打通職業上升通道,創新人才激勵機制,塑造企業文化,造就一批真正能在市場上打勝仗的人才。
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