CECL与IFRS 9被称为金融监管与会计准则方面的一次颠覆性的改革。

在金融危机期间银行的风险计提准备金（loss provision)的变化往往滞后于真实的信用违约损失，以至于银行的资产与净利润被高估，从而使投资者与监管部门无法准确地掌握银行不良贷款（及其他相关资产）的实际情况。

何谓loss provision? 简单地讲就是银行为了计提未来预期的贷款违约坏帐而设立的专门帐户，其额度反映了未来某一期限内贷款的违约损失预期值。通常provision作为资产负债表的一项被计入。其每季度的变化值计入净利润。如果发生实际违约，相应的provision 也同时进行调整。provision与资本金（capital)是不同的概念，前者反映信用风险的期望损失额度，后者则反映尾部风险。

Loss provision 既然是期望损失，岂不是非常简单：EL = PD*LGD*EAD? 没错，这个公式的确是

ALLL(Allowance for loan and lease losses),即银行credit loss provision 的基本计算方法。但其中的每个成分都大有文章，比如PD的期限？LGD的定义与组分？如何估计PD与LGD?EAD的计算方法？此外，以上的计算只是一个基本框架，在比之上还要加上各种管理层的决策调整因子，以及一些asset specific adjustment.

今年6月，FASB公布了新的loss provision 会计计量准则,称为CECL(Current Expected Credit Loss)，作为对沿用多年的GAAP的修改和补充。。同时IASB也在新的IFRS 9中公布了类似的计量准则。两者分别适用于美国境内与国际上（主要是欧洲）的银行和类似金融机构，在基本原则上有许多相似之处：

• 要求银行在计算loss provision 时对信贷资产的风险进行前瞻性的评估，而非仅仅考虑历史数据。一个可能的思路是利用CCAR的预测模型，将PD与LGD与未来的宏观经济变量联系起来，不同的是这里还需要对未来宏观经济变量的分布进行建模，然后再对其进行加权平均（准确讲是积分），似乎Monte Carlo是合适的选择。
• 计算需对信贷资产整个生存期的风险进行评估；
• 对风险暴露的计算需使用会计准则中的amortized cost而非面值或市值。即需要根据Effective Interest Rate和计入表内当期的溢价与折价对资产存续期限内的帐面价值进行调整。同时必须考虑amortization 和prepayment (以及后者与宏观经济变量的关系），这对EAD的定义与计算提出了挑战。
• 对某些特殊资产（如TDR和PCI）需进行特殊处理。
• IFRS 9还要考虑staging的影响，即需对资产在信贷状况恶化前后进行不同处理。

目前新的准则正式实施还有几年的时间。本人将在将来陆续对CECL/IFRS9的动态进行追踪，并在时间允许的前提下在专栏更新。