我曾提过各大商业银行分行组织架构中的一些部门。除了商业银行分行总行内部的一些与金融无关的部门，如人力资源、信息技术和客服部门外，主要的部门包括运营部、贸易融资部、资金管理部、金融市场部、投资银行部、零售银行部、公司银行部、清算中心、会计结算部、私人理财部、信用卡部、资产负债管理部、国际业务部和风险控制部。

然而，当外部人士听到“金融市场部”这个名称时，往往会因为其中的“市场”二字而误解其实质是与营销有关的。实际上，金融市场部与传统理解中的营销关系不大（这里特别强调，我所指的是在大众传统观念中的营销）。尽管从某些角度上来说，金融市场部与市场有一定的关系（稍后会解释），但它的主要职能远不止于营销。

在金融行业中，一些术语的设计非常有趣，其实名不副实。例如，“投资银行部”并不涉及任何直接与投资相关的业务，然而它却被称为“投资银行部门”。

以证券公司的投资银行部为例，其实质业务主要是通过出售体力、智力和关系资源，帮助客户进行融资或提供财务咨询，以获取佣金和手续费，创造中介业务收入。这样的业务本身是作为中介方，不承担投资风险，因此不能被视为真正的投资业务。同样，商业银行的投资银行部也是如此，其主要职责是承销一级市场的债券（主要是银行间债券，包括短期融资券和中期票据等），以及一些银行间协作业务、高风险的银团并购贷款业务和投行咨询式的中介业务等。

在中国，主要的债券类型有短期融资券和中期票据（主要参与机构为银行）、公司债和中小企业私募债（主要承销机构为证券公司）以及企业债（主要承销机构为银行）。

类似的，金融市场部则承担银行标准化产品的投资职责，包括金融产品的研发（公理财产品和个人理财产品）和风险控制、同业资金拆借以及二级市场的债券、外汇、金融衍生品等交易。虽然其名称中不含“投资”一词，而是叫做金融市场部，但是从金融专业课程的角度来看，金融市场学是介绍市面上主要的资产类金融产品的，因此这个名称仍然是恰当的。金融市场部所有工作的目的都是在保证流动性需求的前提下，提高银行闲置资金的收益。

金融市场部的岗位设置包括投资经理（银行一般称为交易员）、资金交易员（银行一般称为资金交易员）和销售人员（发同业存单）。此外，还有中台和后台的岗位，如做账和整理资料的人员，主要为前三者提供服务。

投资经理在银行业不同于公募基金和保险资管，他们通常承担投研、决策和交易这三个任务，不像其他行业将这三个任务分别委托给不同的人。然而，银行业内经常称投资经理为交易员，这一称谓并不准确。在公募和保险资管行业中，交易员一般只负责执行交易，缺乏决策权。这是由于这些行业的交易对象中包含股票，因此出于多种原因，包括工作量和风险控制，他们需要将投研、决策和交易三个工作分离。例如，研究一个债券可以投资数亿的资金，但是同样数量的资金，需要分散在许多股票上。此外，利率债的研究重点在于利率趋势的判断，而信用债的研究则主要关注公司财务状况，相对于股票投资而言，信用债投资相对简单。因此，对于同样的人力和精力，投资债券比股票更容易管理更多的资金。同时，将投研、决策和交易三个工作分离有利于风险控制，可以防止基金经理出现道德风险和操作风险等问题。

接下来，我们将介绍银行债券投资经理分析信用债的主要要点。一般而言，这些要点主要包括以下四个方面：公司的股权结构、董事长的相关信息（主要看专业、学历和工作经历）、主营业务状况（主要看财务数据）和区域经济情况（对于总部不在一线城市或销售集中于某一区域的公司）。这些资料都可以在债券募集说明书和跟踪评级报告中找到。债券募集说明书通常可以在数据库软件和中国债券信息网、中国货币网以及上海清算所等网站上查找。

作为资金交易员，主要职责是负责资金拆入，而不是投资。这个岗位在银行中有两个含义：一是服务于金融市场部，作为杠杆来盈利；二是执行资产负债部门的指令，平衡短期流动性。与投资经理相比，资金交易员的职责划分并不是很明显，投债的也会做拆入资金的交易，做资金的也会把资金拆给金融同业。因此，作为一个负债性岗位，资金交易员并不是销售。在银行间市场这样一个一对一询价谈判交易的市场中，讲究的不是推销，而是圈子和人情，如果你今天帮我解决了资金问题，那么明天我们充裕的资金就会优先考虑给你。

与销售岗相比，金融市场部门与销售部门的关系并不是非常紧密。金融市场部门主要负责本行同业存单的发行，即卖给其他金融机构的定期存款。但是同业存单并不是金融市场部门的主要业务，2013年之前也不存在这个岗位。通常，这个岗位的人也不仅仅负责同业存单业务，还要负责编写同业授信材料，为投资经理做委外业务分担部分工作。

最后，我们来谈谈金融市场部门对人才的需求。除了事业部门之外，金融市场部门、投资银行部门和资产管理部门通常是银行总部里最抢手的几个部门，因此门槛也较高。规模稍大的银行在招聘金融市场部门人才时，仅仅学历就卡在了博士上。当然，像CFA和CPA这类证书也是有优势的，但是实际工作中用到的高精尖技术却比较有限。久期经常用到，而凸性则很少提及。未来，越来越多的银行金融市场部门会涉足期权等衍生品领域，以及黄金和外汇领域。因此，具有相关专业和工作经验的人才将会更受欢迎。推荐系统学习职业规划：

专栏撰写人：陈思炜

• 国际教育与职业生涯教育领域全国资深专家，15年行业经验和11年创业经验
• 职业规划1v1案例数3600+时长7000小时+，高校生涯教育学分课&培训总时长8000小时+
• 中国民主促进会会员（最年轻入会会员）和民进上海市教委直属系统委员会会员
• 美国约翰•霍普金斯大学商学院的杰出校友，拥有经济学学士和金融学硕士学位
• 复旦交大等高校〖特聘学生生涯教育导师〗/〖客座教授〗（2016年起）
• 三本畅销书作者《方向的力量》（2014年出版22.4万字）、《方向的力量 修订版》（2018年出版32.8万字）和《知己知彼—职业定位、规划与发展》（2021年9月出版23万字）

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