看這篇就夠瞭!

一、認識融資融券

簡單的舉例來說兩個情景:

當你覺得行情特別好的時候，你想加錢投資，但是沒有錢。這個時候，如果你滿足融資融券的條件，那麼你就可以找證券公司借錢加倉，這就叫【融資】，【所以本質上來講，融資就是股市裡邊的信用卡】

當你覺得某個股票短期可能大跌的時候，如果你想通過它的下跌賺錢，那你可以【融券】【融券就是指先向證券公司借股票高位賣出，低價再買回還給證券公司，自己掙瞭下跌差價】。

實際上，融資融券使用功能不隻是【加杠桿和賺價差】，還有其他功能我在後面的技巧裡講。

二、融資融券辦理條件

監管的要求的條件是：

條件1.滿足半年證券交易經歷（中登公司記錄的首筆股票成交開始計算）

條件2.滿足前20日均50萬賬戶資產

實操中，會分為【標準模式】和【非標模式】

【標準模式】：滿足條件1的基礎上，在某證券公司的賬戶滿足條件2，那麼就是標準模式。舉個例子，A滿足瞭2年證券交易經歷，在XX券商的賬戶滿足瞭20日均50萬（資金多時間短），A這個時候選擇在XX券商開融資融券賬戶，這就屬於標準模式。目前多數券商的標準模式是在【線下營業部】辦理的，也有線上能開兩融的，目前已知有【某金證券】【某方財富】等極少數。

【非標模式】：滿足條件1的基礎上，在B證券公司的賬戶滿足條件2，帶著B證券滿足的證明去C證券開融資融券屬於【非標模式】。可以作為非標兩融開戶證明的資料有：普通賬戶前20交易日逐日資產、信用戶賬戶前20交易日逐日凈資產、新股申購額度等。這裡需要註意：【不同券商要求的證明資料范圍和格式有差異】，辦理前請確認清楚。非標模式，需要線下臨櫃辦理。聽說有券商在開發非標模式也線上辦理，期待有一天資產證明可以直接線上開，那才是真香！

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三、融資融券開戶流程

分為3類：自己對號入座

線下標準模式：滿足條件後到帶身份證和信用戶三方存管銀行卡券商線下營業部——表明意圖，填寫申請資料（申請表、風險揭示書等）——人工視頻錄制、合同簽署——出賬號、授信額度。辦理時間約40分鐘。

先下非標模式：需要先去原券商打資產認定證明（認定前20日均大於50萬）——新開融資融券券商內部認定和修改客戶滿足條件——新券商填資料、視頻認證和簽署合同——出賬號、授信額度。辦理時間：最快一天

線上標準模式：辦理時間40分鐘左右，在傢或辦公室

A.打開【電腦】登錄券商給的網址,輸入資金賬號和密碼，點擊“登錄”

B.信用賬戶開戶條件自動效驗(包括適當性）

C.融資融券交易風險揭示（視頻播放大概13分鐘）

D.融資融券業務知識測試，10+4道題，很簡單。截止此步驟，都是電腦完成，上班期間也不影響哦。

E.身份確認：手機APP掃碼----身份證正反面進行拍照---等待視頻接入（人工視頻錄制大概10分鐘左右，錄制完後視頻審核也需要10分鐘左右）

F.收到視頻審核通過的短信通知後，進行下一步:綁定信用戶三方存管，等幾分鐘就能看到【信用戶資金賬號+授信額度】

四、融資融券費用

一、融資融券交易費用括：

1.融資融券利息

利率：目前市場中最低的融資利率在【5%左右】，融券整體成本高於融資，對於券商來說屬於風險業務，券源多的券商券源也有限。目前融券最低有2.99%起的券商（極少數券2.99%），整體融券成本在6%-10%為主。我整理瞭市場上主要的券商低費率，其中就有包含兩融。需要說明的是：這個低費率參考表上的費率並不一定都能在一傢證券公司獲得。舉個例子，你瞭較到這個參考費率後，找到瞭某信證券，可能能實現萬一，但不一定能實現5%，主要看他的成本（可能高於5%）和政策傾向，所以不可強求。整理表做參考的目的【是為瞭讓可能看到的人心裡有數，不至於吃虧】，並且選擇證券公司也不止看重費率，還包括服務等，知悉！

利息計算：(5%為例）

利息=融資金額*5%*天數/360

不展期提前結束融資融券，直接帶入天數可計算。需要展期，利息是在展期是收取上一期，這是最劃算的。也有券商每月固定時間收取，這樣算下來年化是大於5%的。

2.交易手續費：證券交易傭金、印花稅、過戶費（上海）

交易傭金：很多一般可以做到萬1，絕大多數已經包含規費（證管費和經手費等），買賣雙邊收取，券商收

印花稅：千1，賣出收取，交易所收

過戶費：僅上海證券交易所收取，萬0.2*2

上海整體費用約為：萬1+千1+萬0.2*2=萬11.4

深圳整體費用約為：萬1+千1=萬11

總的來說，記住這個參考標準：股票萬1，場內基金萬0.5，融資5%，能線上最好線上。和券商談，你就不會吃虧！

五、融資融券使用介紹

信用戶開通後次交易日就可以正常使用瞭，以下是簡單介紹：

第一步：劃轉擔保品。也就是把普通賬戶的持股劃轉到信用戶作為融資融券擔保品，信用戶開戶成功次交易日才可操作。如果普通戶還有現金，是不能直接轉入兩融戶的，需要出金再入金，所以如果普通三方存管和信用三方存管是同一個銀行，會比較方便。

第二步：開倉。分為擔保品交易和融資資金交易。為實現杠桿最大化，可以轉入現金至信用戶，先用融資買入或先融券賣出，再用自有資金買入，因為現金折算率為1，可以實現1倍杠桿。如果不想用高杠桿，先自由資金買入或者普通賬戶全倉買入再劃轉至信用戶，綜合下來預估杠桿在0.5倍上下。

第三步：平倉。這就有點復雜瞭

擔保品賣出：隻有在賣出證券無負債時，擔保品賣出才能真正叫擔保品賣出，系統標識為“擔保品賣出”。賣出證券有負債時（如用融資資金買的），使用“擔保品賣出”菜單效果與“賣券還款”菜單一樣，雖然標識還是一樣，但是該筆成交後是用於還款，償還所賣券種本身合約。

賣券還款：以“還款”為目的；賣出所有款項優先償還負債，賣有合約的證券優先償還本合約負債，總之所有的款項都會還款。意思就是還完所有負債後剩餘部分才能成為現金。

現金還款：現金來償還融入的資金

買券還券：可以通過申報“買券還券”指令，買進和融券相同品種的證券，之後再在結算的時候償還融券證券

直接還券：兩種方式，將與融券相同品種的證券從普通證券賬戶向信用證券賬戶轉入，或直接用信用證券賬戶買入與融券同品種的證券後，通過向證券公司交易系統申報直接還券指令

第四步：專項融券。專項融券是指把某個券源的一部分數量申請在一定時間內歸自己專有。優點是：成本低，目前瞭解到的最低是2.99%。其次鎖住券，期限內可以反復賣券。不足是：申請通過即計息，到期前不能還。部分券商專項融券設有門檻。

第五步：約券。沒有自己想要的，足額的券源？約券搞起來，約券的來源一般是外部機構，需要t+1才能拿到券，成本一般比較高，部分券商約券有門檻。

六、融資融券技巧及註意事項

1.開戶。目前已有券商支持線上開兩融，沒有充裕時間去券商營業部開戶的可以重點關註。

2.費率。目前市場中融資利率最低在5%左右，部分券商能做到，註意問清楚是不是永久費率還有利息收取模式。

3.三方存管。普通戶和信用戶存管銀行相同更便利。

4.杠桿。最大化杠桿的方法是：現金作為擔保品，先融資買入後現金買入。【融資最大可以做到1:1，融券最大可以做到1:2】

5.套現交易。轉入擔保品證券，融資買入，轉出證券後賣出得到最大33%現金【利用維保比例大於300%可提現或股】

6.維保比例。維保比例=總資產/負債，大於300%可轉出部分股票或資金，低於130%需要減倉或者增加擔保品

7.打新額度增厚。自有資金買入底倉票，再融資買入，倍增新股申購額度

8.打新底倉套保： 自有資金買入底倉證券，融券賣出同代碼證券，避免波動損益

9.T+0交易。通過融資買入/融券賣出實現當日同代碼買賣價差價

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七、費率利率註意事項：

1.問清楚利率是多少，是不是永久利率，比如：5%

2.問清楚費率，是不是永久費率，比如：是不是信用戶和普通戶都是比如萬一的費率

3.辦理條件，一定要求講清楚細節，每個人情況不同，甚至辦理選擇線上和線下效率不同

4.辦理方式能線上就線上。線下跑幾趟營業部，很多人沒那麼多隨時富裕的時間和精力

5.問清楚融資融券利率結算方式：最佳的方式是展期時才結算利息，這樣最劃算。比較不劃算的是：每月固定時間收取利息