寬德投資（WizardQuant）是一傢低調的百億量化私募管理人。從珠海的7人創始團隊起步，穩紮穩打的發展到如今團隊人數150餘人，核心團隊0離職。低調且默默努力的寬德穩步發展，且致力於成為全球頂級量化管理人，一起來瞭解一下吧！

1瞭解寬德

寬德是一傢成立於2014年，有著海外背景的量化管理人。根據從寬德瞭解到的最新數據，寬德的兩傢關聯公司上海寬德及珠海寬德的總資產管理規模共 170 億元。目前寬德在上海、珠海、深圳、北京、成都均有辦公室。寬德合夥人曾就職於世界一流的金融機構和對沖基金公司，管理數十億美金的頭寸，精通股票、期貨等市場的量化交易，專註於前沿量化研發和技術創新，有著海內外豐富的實戰經驗。

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寬德的投資理念：致力於為客戶提供長期而穩健的回報。寬德認為投資是科學與藝術的精美結合，通過各種量化手段將市場及其他風險因素控制在可接受范圍之內，嚴格遵循量化投資的原則獲得投資收益，從而獲得長期穩定的回報。在系統設計上，寬德集成華爾街投行自營部門的謹慎風格和國內特點，追求安全、高效、實用。所有系統和策略在上線前都經過長時間的調試，既能符合國內市場的特點，又發揮瞭國外成熟市場高級交易系統的高性能特色，使整個交易流程成為一個有機的整體，從而打造出真正的量化投資基金。

寬德交易品種涉及股票、ETF、期貨和期權等，從2014年成立至今取得瞭長足發展，將金融與現代科技完美融合，專註於量化的前沿研究，傳統統計學習和機器學習雙驅協同，市場中性、指數增強、經典CTA、高頻CTA、量化選股等多個策略線條齊頭並進的良好局面，擁有致力於發展成為全球頂級量化管理人的夢想，是一位理想主義與實幹精神兼顧的“量化魔法師”——wizardquant！

899a5b3ae9b179eacb70efccaacafc6a圖片來自寬德投資

2、寬德的三大核心特色

特色一：精英團隊，核心人員零流失

寬德認為，量化投資超額收益的決定因素在團隊,寬德始終強調人的重要性。寬德合夥人曾就職於世界一流的金融機構和對沖基金公司，具有豐富的海內外量化資產管理經驗。寬德有四名合夥人，分別是馮鑫、張大慶、徐禦之和肖萌。馮鑫博士和張大慶博士均畢業於美國常青藤名校哥倫比亞大學統計學專業，本科畢業於中國科學技術大學，有豐富的海內外量化投資實戰經驗。徐禦之畢業於中國人民大學數學系，曾獲國傢獎學金，最年輕科研創新獎，曾公派加拿大滑鐵盧大學進行高性能計算科研，參與寬德投資的創建，主導研究團隊的建設，現任寬德投資首席投資官。肖萌畢業於清華大學電子系碩士，在交易系統設計和構架方面具有豐富經驗，現任寬德投資首席技術官。

寬德也十分重視打造有梯隊的投研團隊，寬德認為資產管理規模是表面數據，背後則是團隊的整體貢獻。寬德現有全職員工150多人，主要由量化投研團隊和IT團隊構成。對於量化團隊來說，核心人員的穩定性是關鍵，寬德成立8年以來，核心團隊的流失率為0，這在國內非常少見。主要原因在於，寬德內部有個開放共享的溝通氛圍，團隊成員的學習成長路徑。在寬德並不存在晉升的“天花板”，目前公司的合夥人中有兩位從實習生做起，他們不僅自身優秀貢獻巨大，並且能夠帶領團隊，最終成為公司的合夥人。新老搭配的團隊構成也使得寬德的人才梯隊更有活力！

特色二：航母級IT組合，超強算力

強大的IT團隊是量化機構發展的基石，寬德十分重視IT團隊的建設，IT團隊近70人，大多是國內頂院校畢業或具備華為、Intel等名企背景。寬德購買瞭全球10萬+品種行情數據庫，還有1000餘另類數據源，自建高性能分佈式時序數據庫，持續優化存儲交易數據。寬德自研瞭亞微秒級別超低延遲交易執行平臺，快速響應市場行情變化。在算力方面，寬德也投入大量成本提升算力，以支撐急速回測與高精度開發。

特色三：科學嚴謹的研發體系

在策略研發理念方面，寬德堅持數理統計和機器學習二者有機結合的方法論，取長補短把兩者靈活運用。

數理統計的方法有利於尋找因子背後的邏輯意義，而具有解釋性的因子穩定性更高，失效速度通常更慢。機器學習是近年來興起的新的方法，像一個“黑匣子”做高維非線性擬合，但是也有容易“過擬合”和無法解釋的缺點。

在策略研發流程中，寬德采用精細化的研發生產流水線模式，大數據管理團隊、因子團隊、投資團隊、交易算法團隊分別聚焦數據的獲取和預處理、大量挖掘因子和建模、構建投資組合和優化因子組合、優化交易執行和實時風控四項工作。

圖片來自寬德投資

3、CTA+1000指增復合策略

中證1000指增策略：

中證1000指數大體反映滬深兩市市值從大到小排名第1000到第1800間的上市公司。對於指增策略來說，需要關註指數收益Beta和超額收益Alpha兩部分。

指數收益：自基日(2004/12/31)以來，中證1000指數累計收益率達到595.40%，年化12.07%，小幅領先於同期上證50、滬深300、中證500等寬基指數。同時中證1000指數成分股行業分佈均衡，市值分佈更偏小盤，在市場底部區域彈性往往更強。

超額收益：雖然超額收益本身具有不確定性，但一般來說，市場成交量越大，波動率越高的時候，超額收益相對容易獲取，中證1000指數過去10年年化波動率27.57%，年化換手率424.39%，具有明顯的高波動、高換手特征，是獲取超額收益更肥沃的土壤。

CTA策略：

CTA策略 稱為商品交易顧問策略，也叫管理期貨策略。商品交易顧問對商品等投資標的走勢做出預判，通過期貨期權等衍生品在投資中進行做多、做空或多空雙向的投資操作，為投資者獲取來自於傳統股票、債券等資產類別之外的投資回報。CTA策略具有保證金交易、雙向交易、日內交易、底層資產與股債低相關等獨特特點。

寬德中證1000指增+CTA復合策略：

寬德的1000指增策略平均持股數量超過1000隻，視市場環境，平均每年雙邊換手大約在100-200倍范圍內，平均持股時間2-5天，同時對風險因子的暴露進行控制。寬德CTA策略主要投資市場上流動性最好的40多種股指和商品期貨，平均持倉周期1-2天。

中證1000指增+CTA混合策略投資價值凸顯，主要是由於股票和期貨之間具有弱負相關性，通過組合配置的方法，可以增加收益來源，提升投資組合抵禦風險的能力，平滑策略波動提高夏普比率。此外由於CTA策略是保證金交易，采用混合策略可以充分利用CTA策略的閑置保證金，提高資金利用效率。

小編說

任何一個產品或者策略，有高光的時候就有低谷的時候，有賺錢的時候就有虧錢的時候。

這背後一方面是由於事物具有周期性，另一方面是由於事物具有不確定性。

應對周期性，我們可以通過經驗去分析和感知周期所處的位置。但應對不確定性，我們隻能通過組合投資提高組合的抗風險能力。

CTA+指數增強混合策略，值得投資者多多關註。

如果你沒有足夠的時間學習瞭解，一定要選擇一位專業靠譜的理財顧問聽取投資建議，切不可盲目投資。