如何通俗易懂的理解“穩定性流動資產和波動性流動資產”?

在閱讀本文之前,建議先看《如何通俗易懂的理解“什麼是易變現率”?》(點我查看)和《如何通俗易懂的理解長期資金的來源》(點我查看)。

從籌資成本、收益、利率變動風險等角度考慮,最理想的狀態是,企業用長期資金用於長期投資,用短期資金用於短期投資。

一般認為,長期投資形成的就是長期資產(非流動資產),比如廠房、設備等;短期投資形成的是短期資產(流動資產),比如應收賬款等。但是,短期資產(流動資產)中有一部分是由長期資金投資形成,這部分稱為穩定性流動資產。

根據企業對資金需求的時間長短,流動資產分為穩定性流動資產和波動性流動資產。

穩定流動資產就是非常穩定、一年四季都需要投資的流動資產,也就是需要長期占用企業的資金。

波動性流動資產則是在穩定流動資產的基礎上,需要時才需要投資的流動資產,不會長期占用企業的資金,有需求時才會臨時占用。

企業都有經營的旺季(高峰期)和淡季(低谷期),會受到季節性或其他周期性影響。隻有在旺季時才需要增加對波動性流動資產的投資,淡季時隻需要投資穩定性流動資產,不需要投資波動性流動資產。因此,波動性流動資產在旺季和淡季中波動性出現。

所以,穩定流動資產是長期必備的流動資產,對資金有長期的需求,就應該使用長期資金;波動性流動資產是臨時性的流動資產,在需要時申請短期借款即可,應該使用短期資金。

流動資產=穩定性流動資產+波動性流動資產

因為假設沒有金融性流動資產,所以,經營性流動資產=穩定性流動資產+波動性流動資產。

這裡有個細節,無論是穩定性流動資產還是波動性流動資產,都是隨著企業的發展逐漸增加的,並不是一直不變的,因為我們是假設企業銷售收入可以逐漸穩定增長,銷售收入增加,必然會流動資增加。

所以,上圖中,無論是穩定性流動資產還是波動性流動資產,整體都是處於上升趨勢的。

本文摘自我的“零基礎不聽課就能看得懂的大白話講義之財管《營運資本管理》”。

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