科學不正經，正經不科學。

大傢好，我是你們的超級小宅，專門為大傢講一點兒奇奇怪怪的宅科學。

上期為大傢講瞭降低風險的方法螺旋九影，這也是一個長期被動收益的策略，本期小宅準備來個短期主動策略，豐富一下大傢的功法倉庫。

阿宅煉金術第九層，八荒六合唯我獨尊功。

八荒六合唯我獨尊功是逍遙派的絕學，能夠讓人每三十年返老還童一次，功力全失，然後又能很快修煉回來。投資當中也有一種策略，性質和八荒六合唯我獨尊功很相似，這就是定投止盈法。

定投止盈法是在前面定期定額投資的基礎上，采用的固定收益賣出止贏的策略，被廣泛用於短期主動收益當中。根據前面我們所講的煉金術第三層覆雨劍法，也就是定投法，我們知道，如果對著一個投資品長期定投的話，可以獲得一個相當不錯的成本價，我們可以假設這樣一種情況，假如對某個投資品進行瞭長期定投，獲得瞭一個一塊錢左右的成本，然後它很快漲到瞭兩塊錢。

這時候我們已經獲得瞭百分之百的收益，因為定投沒有關，仍然在繼續每天定投著，這時候我們的成本也會不斷上升，因為以後每天買入的價格都在兩塊錢左右，足足比原來的成本高瞭一倍。

也許過瞭幾個月，我們的平均成本已經上升到瞭一塊五左右，這個時候恰好該投資品遭遇瞭大幅下跌，價格從兩塊跌到瞭一塊五。

這個時候就很尷尬瞭，本來好好的盈利百分之百，怎麼一下子全沒瞭？心態不好的小夥伴豈不是要爆炸？

有沒有什麼辦法能防止這種悲劇發生呢？

定投止盈法就是專門為這種情況設計的，它在長期定投的基礎上加入瞭一個止盈的操作，比如你設置的止盈位是百分之十五，定投一段時間之後，投資品已經達到瞭百分之十五的盈利水平，這個時候就可以全部賣出再重新開始定投。註，場外交易比如在支付保上買基金的時候最後一星期定投的不能賣出，否則最後那部分會收百分之一點五的懲罰性手續費。

看上去是不是和八荒六合唯我獨尊功很像呀？同樣是過瞭一段時間，手裡的投資籌碼全部清零，又得從頭開始一個新的循環。

通常來說定投止盈法解決瞭單獨定投不斷坐過山車的尷尬，我們可以結合前面螺旋九影裡講的倉位配置，給各個行業安排多少不等的定投金額，止盈位置可以參考一個叫年化波動率的指標，這個年化波動率是說某支基金平均每年的波動情況，也就是它一年當中的最高點和最低點距離多少，我們可以把定投止盈的數字設計成年化波動率的一半，比如某基金年化波動率是百分之二十四，就是說它可能最低一塊錢，最高一塊二毛四，這時候我們定投一年下來的成本很可能就是一塊一左右，然後到瞭第二年，隻要隨便往上漲個百分之十五左右，就可以按照波動率的一半，也就是百分之十二止盈獲利瞭結瞭。

一般來說，想要獲得比較好的流動性，也就是買賣更加頻繁一些，可以把止盈點定低一點，比如百分之五左右，這樣一年可能小額獲利個好幾次，每日定投金額較大，搭配上低止盈點，收益也是挺不錯的，如果擔心波動太大收不住，就可以使用較小金額的每日定投，配上較高的止盈點，這樣流動性會差一些，但容錯率會提高，風險更小。

這裡有一個小小的訣竅，就是高定投額度加低止盈點數的搭配最好是用每日定投的方式，每日定投與每周定投有什麼不同呢？區別就在於跟蹤波動的緊密性，每天定投的話咬住現價更快速。缺點就是賣出的時候要多計算一點，免得把最後幾天定投的也賣瞭，交高額的手續費。

定投止盈法和前面所講的網格交易法一樣，也是一種獲取主動收益的方法，它需要投資者對市場價格有一定的關註，不過工作量比起網格交易要小很多，通常隻要每天晚上抽出十分鐘看一下基金收益就可以瞭。

定投止盈法同樣不怎麼挑投資品，大致上滿足高年化波動率的要求就好，就算選出的投資品十年或者二十年不漲，甚至長期看微微下跌，采用定投止盈法照樣可以盈利，隻需要把止盈點數調低一點就可以瞭。

另外，采用定投止盈法最好要有源源不斷的現金流，通常持續上漲的行業，比如白酒醫療這些，最多兩年就可以滿足年化波動率一半的止盈要求，所以隻需要準備大約兩年的現金，但有些行業可能長期不漲，就要把止盈點數設置成年化波動率的三分之一或者四分之一，否則就要準備四年左右的現金才行。

好瞭，定投止盈法的好處和壞處就先說到這裡，細心的小夥伴可能會發現一個毒點，就是上面說過的，某支基金從一塊漲到兩塊錢，而我們的止盈點卻隻設到瞭百分之十五，那豈不是漲到一塊一毛五就給賣掉瞭，後面的八毛多漲幅又隻能定投，吃到很小一部分利潤，實在是很可惜呀，有沒有什麼辦法能夠避免這種情況呢？

下一期小宅就來解決這個問題，喜歡的小夥伴請點一下關註喔。