目录：

一、沪深300指数简介

二、沪深300指数行业分布

三、沪深300指数前十大权重分析

四、沪深300指数估值分析

五、沪深300指数跟踪基金收益测评

附-《smile2050核心指数估值表》

一、沪深300指数简介：

沪深 300 指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成，于 2005 年 4 月 8 日正式发布，以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。（市值前300，市值大不一定为好公司，但好公司的市值一定会越来越大）

二、沪深300指数行业分布：

行业分布涉及能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融、信息技术、通信服务、公用事业。几乎涵盖了所有的行业，且单一行业最大权重约为20%，行业分布非常均衡，杜绝行业暴雷（如下图）。

三、沪深300指数前十大权重：

分别为：贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、五粮液、美的集团、兴业银行、比亚迪、长江电力、恒瑞医药，前十大权重20%左右，持股非常分散,杜绝个股暴雷。

四、沪深300指数估值、收益等分析（本文重点）：

1.疯狂年代：

沪深300最疯狂也是估值最高的时候，出现在2007年大牛市，其市盈率估值最高到了50倍，疯狂到了极点，指数收益也是翻倍再翻倍。第二疯狂的时候则是08年金融危机后的大放水牛市，估值从14倍，一路干到了28倍左右，一年时间翻倍。（如下图红框部分）

上帝欲使其灭亡，必先让其疯狂，牛市过后，一地鸡毛，2011——2014年，沪深300指数整整熊了3年，其估值也是不断的下探，直到创出了历史最低点，其市盈率估值仅仅有8倍。（如下图绿框部分）

2.成熟时期：

2015年，杠杆牛来临，沪深300再一次疯狂，其市盈率估值从8倍一路上涨到了18倍，然后拐头向下。自此沪深300进入到了成熟期。其市盈率波动范围大概在10——17倍范围内上下波动（如下图），11倍左右为低估，15倍左右为高估，估值波动范围大概在50%左右。

换一句话说：从熊走牛，指数翻倍；从牛走熊，指数腰斩！

在精炼一点：指数翻倍卖，指数腰斩买！

虽说粗暴，没有那么精确，但可以给到大家很好的参照，具体建议大家还是参照我给出的《smile2050核心指数估值表》

出现这种情况的原因有很多，其中结构性牛熊市，是最主要的影响，因为自15年以后，再也没有出现全面牛市，而沪深300的行业又是包罗万象，因此没有出现极高或者极低的估值了，可以预见，未来出现全面牛市的可能性将越来越低。

从近五年的估值情况也可以看出来，指数市盈率估值，已基本回到了上一轮牛市的起点位置，可以关注起来了。

3.沪深300市盈率估值百分位分析：

成立以来：22.98%

近十年：25.81%

近五年：19.46%

综合估值分析：处于正常偏低状态，由于沪深300的行业分散度，个人建议，其估值百分位低于30%时，即可开始小幅定投了。就算估值百分位到了20%以下，也会很快拉上来，很有可能出现“买不够“的情况。（本人会每日更新核心指数的估值情况，想跟踪的可以关注，全网同名）

五、沪深300指数跟踪基金收益测评：

定投指数主要就是赚2部分钱，第一部分是指数估值波动的钱，第二部分是指数长期盈利的钱，上面主要是讲了指数波动可以赚的，那接下来则要讲一下，指数长期盈利可以赚的。

这么多跟踪基金，投资者要怎么选？当然是收益越高越好，如下图，是我对近十年跟踪沪深300指数的基金收益情况做的测评（需要excell原表的，点关注私信，全网同名）

附-《smile2050核心指数估值表》

当前适合定投指数：

宽基指数：创业50、创业板指、中证500、300价值、沪深300

行业指数：中证医疗、中证新能源主题

当前适合分批止盈指数（估值80%以上）：

纳指100、中证传媒

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