復星保德信人壽，可能你沒聽過，但關註過的朋友，

就能發現它傢的產品大多競爭力十足，如曾經的星盈傢、星海贏傢等...

也因此收獲瞭大批忠實粉絲。

近期上線的這一款「星海人生」養老年金同樣不會讓大傢失望，

因為它的加入，又讓年金榜單排位動瞭動。

一、

先來簡單聊一下復星保德信（以下簡稱復保），是一傢較為少見的中美合資險企。

中國股東是復星國際，大傢應該較為熟悉，位列2020福佈斯全球上市公司2000強榜單第371位；

美國股東是保德信金融集團，全球最大的金融機構之一，2022年“世界500強”第175位。

雙方各持有50%股份，註冊資本金43.621億元。

就股東背景和資本量來說，復保起跑線已經強於多數保險公司瞭。

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產品層面，星海人生支持全繳費期（躉/3/5/10/15/20年交），

可選60/65/70歲開始領取（女性額外可選55歲開始領取）。

根據交費期間和起領年齡的不同，最高投保年齡也有所差異，具體如下：

另外，主流養老金的保證領取，星海人生也有，可以保證領取15年。

例如領瞭5年養老金後身故，保司會將剩餘10年應領未領的養老金一次性給付給受益人。

滿足保費要求，還能對接保險金信托以及復保旗下高端養老社區星堡（150萬保費）。

復星星堡成立於2012年，是復星康養旗下高端活力養老機構，

已擁有10年成熟本土化管理經驗，其特色就是純正美式養老+CCRC持續照料服務。

目前佈局以上海為中心，已落地7個城市，基本分佈在沿海城市。

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最後，還可附加一款萬能賬戶——天天盈（龍騰版）。

這款萬能賬戶保底利率是當前最高的2.0%，結算利率暫未披露。

但是目前萬能賬戶的地位比較尷尬，

保底部分沒有分紅險高，收益也隻能與普通分紅險相當，所以不是很推薦附加。

二、

接著看星海人生的領取和收益。

我們以年交10萬，交5年，60歲領取為例，男性、女性都測算一下。

還是從挑選養老金的三大標準（養老金、身故金、退保金）綜合考量。

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1、養老金

和主流年金產品一樣，星海人生女性投保領取的年金要少於男性。

這不是搞男女對立，而是因為女性比男性更長壽。

但無論是男性還是女性投保，養老金金額都處於市場第一梯隊的位置。

2、身故金

星海人生可以保證領取15年，

以女性投保為例，身故金總額=4.602萬（養老金）×15（保證領取期）=69.03萬。

保證領取的年限越長，相對應的身故金越多，身故杠桿越高。

但保證領取期也並非越長越好，過長會損失年金收益。

一般來說，保證領取20年比較適中，

有一定的身故杠桿，同時不會對年金造成太大影響。

但也不能說保證領取15年一定差於20年，

因為單看一項意義不大，三金綜合好才是真的好。

3、退保金（現金價值）

退保金即現金價值，也就是退保能拿到手的錢，這塊按照現金價值覆蓋時間長短可大致分為三類：

• 開始領取年金後，現金價值就歸零；
• 現金價值持續到xx歲；
• 終身都有現金價值。

而星海人生屬於第二類，現金價值可以持續至85歲。

意味著如果85歲前急用錢，能通過退保取現來應急，令保單更加靈活。

另外提一嘴，退保金雖然作為三金之一，但重要程度要低於年金以及退保金。

原因在於年金險的功能就是養老，最好做到專險專用，不要讓其他因素影響終身現金流。

一旦退保失去瞭終身現金流，也就背離瞭購買年金險的初衷。

所以退保金通常看作加分項，在不影響養老金領取的基礎上覆蓋時間越長越好，金額越高越好。

綜合來看，星海人生的三金很均衡，沒有出現偏科的現象。

並且三金也很有競爭力，基本可以鎖定第一梯隊的位置瞭。

三、

咱們拿兩款年金市場的“扛把子”產品做對照，一款是保證領取15年，另一款保證領取20年，看看星海人生能否與之爭鋒。

養老金層面，星海人生每年領取4.6萬元，誠x一生4.76萬元，龍x頭4.55萬。

星海人生領取在二者之間，比誠x一生少1580元，比龍x頭多520元；

身故金這塊，與同樣保證領取15年的誠x一生相比，

必然是年金領取多的身故金總額更多，星海人生身故金總額要少2.37萬，不過差距不大。

龍x頭保證領取期內身故金總額91萬，是三者中最多的，畢竟保證領取要多5年。

並且保證領取期結束後身故還能返還現價，顯然身故金方面龍x頭最優。

退保金差距就比較明顯瞭，誠x一生的現價隻持續到73歲，

而星海人生和龍x頭都能持續到85歲，後兩者現價的覆蓋時間更長。

同時，星海人生的現金價值金額也要比兩個參照組高一個檔次。

例如70歲時，星海人生現價55.3萬，誠x一生僅16.9萬，龍x頭49.9萬。

這麼看似乎各有千秋，那麼對比一下退保回報率（IRR）就能分出高下瞭。

可以看出，在85歲之前，星海人生的回報率都要高於兩個參照組。

例如，80歲時，星海人生3.21%，誠x一生2.54%，龍x頭3.03%；

85歲時，星海人生3.4%，誠x一生3.1%，龍x頭3.26%；

85歲後，星海人生現價歸零，失去現價優勢，

回報率雖不及誠x一生，但也高於龍x頭。

所以結論就很明顯瞭，

星海人生與誠x一生相比，85歲前建議選星海人生，85歲後選誠x一生。

但如果從整個生命周期來選，星海人生現金價值覆蓋時間更長，金額也更高，整體更加靈活，適合絕大多數朋友。

與龍x頭相比，年金領取星海人生略高一點，相差很小。

龍x頭的身故金覆蓋時間更長，金額也遠高於星海人生，

註重身後事，想給傢人留筆錢的朋友選龍x頭會更好。

但針對隻專註養老的人群，顯然是領取多的星海人生更優。

四、

最後小結一下，

星海人生雖然領取並不極致，但也不輸一梯隊產品多少。

特別是在85歲前的產品回報，即便放眼整個年金市場，優勢都非常明顯。

還有就是星海人生比主流保證領取20年的產品少瞭5年，

在身故比較早時不占優勢，但正常情況下影響並不大，不用過多在意。

總的來說，良好的背景+齊全的產品功能+均衡的產品設計+第一梯隊的回報，

星海人生說是現在TOP3的年金肯定沒問題，值得重點考慮。