文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

养老第0支柱：养儿防老

前段时间看到新闻，说鼓励养老资金入市。

也有朋友问，养老未来有哪些选择。

前几天看了一本书，叫《老有所养》。

介绍的，还是「养老」这个大家都很关注的问题。

养老有哪些方式呢？

世界上最古老的养老方式，就是养儿防老。

特别是在金融还没有发展起来的旧社会，依靠孩子养老是主流的选择。

人也是一种资产，即人力资产。

人力资产，可以通过种地、畜牧、手工业、上班等方式，产生收益。

多生一个孩子，家庭中多一份人力资产。

但是风险就是不标准化。

如果遇到不孝顺的孩子，那养老就不一定有保障。

另外，如果子女混的不好，自己生活可能都没有保障，老人养老也就无从谈起。

养老第一支柱：基本养老金

为了提高养老保障，在1881年，德国「铁血宰相」俾斯麦，创建了最早的、政府向老年人支付的养老金制度。

要求工作的年轻人缴费，供退休的老人过上有尊严的生活。

这种养老金模式，今天在大多数国家都有相应制度。

我们每个月发的工资，都有一部分交了养老金了，实际上养活的是当前退休的老人。

本质上，这种制度，跟「养儿防老」是相似的，都是依托于人力资产构建养老体系。

只不过，从自家年轻人养自家老人，变成了整个社会的年轻人养整个社会的老人。

稳定性大大增强，也更有强制性。

这也是大家最熟悉的养老金模式，也就是基本养老金：退休后定期领取。

俗称养老第一支柱。

但是这种养老模式，也有一些风险，例如人口老龄化。

根据《中国养老金精算报告2019-2050》的数据显示：

• 2019年，大约2个缴费者，来赡养1个离退休人员。

• 到2050年，约1个缴费者，来赡养1个离退休人员。

到时候养老压力可想而知。

可能会被迫延迟年轻人的退休年龄，或者降低老年人的退休后待遇。

日本就是一个典型的案例。

日本老龄化严重，很多人退休后，领取的养老金低于社会平均工资的50%，不得不找份工作。

有不少日本人，70岁还在开出租车或做服务员。

为了减少这种风险，需要补充养老的来源，这也就是养老第二支柱和养老第三支柱。

养老第二支柱：企业养老

企业养老的探索，中间发生过变化。

（1）待遇确定型养老金计划

在上世纪的五六十年代，美国很多企业，都采取企业养老的方式。

给退休后的员工，一份终身收入。员工过世之后，还可以继续给配偶提供。

员工的福利待遇很好。

这也被称为「待遇确定型养老金计划」。

但是福利待遇是有来源的。

对企业来说，特别是历史悠久、员工数量庞大的企业，背负了巨大的养老开支。

很多企业因此破产倒闭。

（2）缴费确定型养老金计划

逐渐地，企业不再承诺给退休员工稳定待遇。

而是给员工设立企业年金。

个人从工资中拿出一部分，来执行定投计划，通常投资的是指数基金，或者投顾组合。

公司也会补贴一部分。

投资者只需要签好合同，这个长期计划就生效了。

之后便会执行下去，一直到退休，除非中间投资者自己主动停掉。

公司负担的成本相对确定，跟员工的工资相关。

最终养老第二支柱，攒了多少钱，取决于投资收益，这个是浮动的。

目前全球大多数企业，采取的都是缴费确定型养老金计划了。

不过，目前企业年金在国内还没有普及，主要集中在经济发达地区、效益较好的一些企业。

所以个人要做好养老第三支柱。

养老第三支柱：个人养老

其实就是自己做好投资，作为养老补充。

（1）狭义的个人养老，说的是个人养老金账户。

2022年，国家出台了个人养老金账户制度。

每人自愿开设一个「个人养老金账户」。

每年最多可以往这个账户里，存入12000元。平时不能随意支取，通常是退休后取用，相当于一个超长封闭期的养老投资计划。

目前，个人养老金账户里的资金，主要可以投资四类品种：养老保险、养老储蓄、养老理财、和养老基金。

个人养老金账户的好处在于，这部分存入账户的钱，可以享受到「个税递延」的优惠政策，也就是，

• 投入时不收税；

• 到退休后支取时，再按照3%的税率来缴税。

这样对高收入、缴纳个税较多的投资者，是有一定吸引力的。

相当于在原本投资收益的基础上，额外增加了一部分个税递延的收益。

不过每年12000元，对很多朋友是不够用的。

（2）广义的个人养老，就是在个人养老金账户之外，自己做好基金、理财、储蓄、保险、乃至房地产等的投资。

其实像有的朋友，每周定投基金组合，也是为自己未来做准备。

螺丝钉经常介绍的，也是这方面的内容。

总结

观察全世界的主流国家，养老并不是靠一条腿走路。

最终想让养老更稳定，需要若干种养老模式结合起来。

收入来源越充足，养老生活越有保障。

• 第0支柱，需要靠单个家庭自己努力。

• 第1支柱，国家会给予基础的保障，解决温饱。

• 第2支柱，也就是企业年金，目前在我国还没普及。

• 第3支柱，主要靠自己做好投资，是拉开养老待遇差距的主要原因了。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。