这两天量化基金被推上风口浪尖！

不少人说，这两年行情不好，大家都亏钱，为啥就你量化基金赚钱呢？肯定是你有鬼！

首先这两年大家亏钱了肯定有情绪发泄的因素。那专业角度来看，这个说法到底有没有道理呢？量化基金还能买吗？本期就和大家探讨一下。

01 |什么是量化基金

首先我们要搞清楚什么是量化交易，量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

量化交易的胜利可以说是算法交易的胜利，如果我们是量化基金的持有人，我们是完全支持的，毕竟他确实给持有人赚到了钱。

美国股票市场的量化交易占比已经达到了70%以上，远远超过了我大A百分之二三十的量化交易占比。美国最成功的一些基金公司，比如千禧年、Two Sigma等，不少都是做量化的。

和国内不同，2022年全球前十大对冲基金名单中，主观股票策略很难挤进前十大对冲基金的头部榜单。尤其是榜单的前五大对冲基金，没有一家是主观股票策略基金。

02 |国内的优秀量化基金有哪些？

国内的量化基金分为公募量化基金和私募量化基金。比如这次2.85亿买豪宅的就是百亿量化私募大佬明汯投资的创始人。

截止8月份，公募量化基金的规模大约2700亿元，比去年同期增加了500亿元，这两年业绩表现优秀的公募量化基金有：金元顺安元启、国金量化、招商量化等，见下图：

而国内超额收益做得最好的是私募量化基金，国内长期业绩比较好的头部量化私募基金有：明汯、九坤、衍复、宽德、诚奇、世纪前沿等。

03 |量化基金还能买吗？

国内的主流量化基金本质上是一种指数增强基金，中证500、中证1000、沪深300都有对应的量化指数基金，即使是全市场选股量化基金也被称为“空气指增”。

因为买量化基金可以等同于买指数增强基金，量化基金的优势就是利用量化模型取得超额收益。

比如下图的某量化中证1000指数基金，今年来收益是13.15%，同期中证1000指数收益是-2.82%，相当于今年来取得了15.97%的超额收益。2022年大熊市，基金取得了10.49%的正收益，同期中证1000指数收益是-21.58%，2022年取得了32.07%的超额收益。该基金成立5年多以来，累积超额收益是340%。

可见相比这几年很多基民买基金亏损累累，量化基金是实实在在帮投资者赚到了钱。

当我们明白了量化基金主要就是一种指数增强基金以后，答案已经呼之欲出，量化基金依然是值得投资的。

国内主流量化策略追求的是积累相对指数的超额收益，即跑赢指数，因此国内量化策略的股票仓位基本都是长期满仓运作的，无论市场涨跌，量化策略在每个交易日大概率都会有一定的交易行为，量化交易是支撑和稳定A股市场的重要力量。

这次规范可能对量化有短期影响，目前头部量化私募每年的换手率大概在40-50倍左右，中国的量化交易以中低频交易为主，整顿量化，有利于量化更加规范的运行，从长期看不断迭代和优化算法的优秀量化基金公司依然能够跑出来。

因此，优质量化基金依然值得放心投资。

总结一下，量化基金被质疑“砸盘元凶”，还能买吗？。在海外，量化基金已经成为头部的主流基金公司，国内在规范量化交易的情况下，量化基金公司会不断迭代和优化算法，优质的量化基金依然值得配置。