金融百词51-票据发行便利

Ø定义：票据发行便利是一种具有法律约束力的中期周转性票据发行融资的承诺。根据事先与商业银行签订的一系列协议，借款人可以在一个时期内，以自己的名义周转性发行短期票据，从而以较低的成本取得中长期的资金融通效果。

l承诺包销的商业银行依照协议负责承购借款人未能按期售出的全部票据，或承担提供备用信贷的责任。

l包销承诺为票据发行人提供了转期的机会，从而有力地保障了企业获得资金的连续性。

l根据有无包销行为，将票据发行便利分为包销的票据发行便利和无包销的票据发行便利。

金融百词52-商业贷款理论

Ø定义：真实票据论，又叫商业贷款理论，该理论认为，银行的资金来源主要是同商业流通有关的闲散资金，都是临时性的存款，为了保障随时偿付提存，银行资产必须具有较大的流动性，因而银行只宜发放短期的与商品周转相联系的商业贷款。

l根据这一理论，银行不能发放不动产贷款、消费贷款、长期设备贷款和农业贷款，更不能发放用于证券投资的贷款。在相当长的时期内，真实票据理论占据商业银行资产管理理论的支配地位，对于自由竞争条件下银行经营的稳定起到了一定的作用。

金融百词53-转换理论

Ø定义：

l银行能否保持流动性，关键在于银行持有的资产能否转让变现。只要银行所掌握的证券易于在市场上出售，或易于向央行再贴现，那么，银行资产就不必非限于短期商业贷款不可。

l这一理论为银行的证券投资、不动产贷款和长期贷款打开了大门。银行资产范围显著扩大，业务经营更加灵活多样。

l但转换理论片面强调证券的转手，忽略了物质保证，为信用膨胀创造了条件。同时，它没有重视经济发展状况的影响，未考虑到在危机期间证券的大量抛售和价格暴跌而引发银行资产的巨额损失的可能性。

金融百词54-预期收入理论

Ø定义：

l任何银行资产能否到期偿还或转让变现，归根到底是以未来的收入为基础的。只要预期的未来收入有保障，通过分期偿还的形式，长期项目贷款和消费信贷都会保持一定的流动性和安全性。意味着银行资产可以不受期限和类型的影响，只要强调预期收入就够了。正是在这种理论的影响下，二战后，分期付款的中长期设备贷款、住宅抵押贷款、消费贷款和租赁等资产业务迅速发展起来。

Ø缺点：

l首先，它把资产经营完全建立在银行预测的基础上，缺乏足够的可靠性。其次，在资产期限很长的情况下，不确定性增加，债务人收入状况可能会恶化，未来的偿付能力可能比预期的要小。预期收入理论要谨慎使用。

金融百词55-超货币供给理论

Ø定义：

l银行信贷提供货币只是达到其经营目标的手段之一，除此之外，它不仅有多种可供选择的手段，而且有广泛的同时兼达的目标。因此，银行资产管理应超越货币的狭隘眼界，提供更多的服务。

l根据这一理论，银行积极展开投资咨询、项目评估、市场调查、信息分析、管理顾问等多方面配套业务，使银行资产管理达到了前所未有的广度和深度。

百词56-法定准备金、超额准备金、借入准备金、非借入准备金

l法定准备金：是指存款机构按照国家法律规定，以在中央银行存款的形式作为准备的那部分存款准备金。

l超额准备金：是指存款机构为了保持流动性、应付急需而留有的那部分准备金。在数量上，它等于总准备金减去法定准备金。

l借入准备金：由于某些原因，商业银行有时会出现暂时的支付困难。此时，商业银行会向中央银行借入资金以应付这种情况，借入的这部分资金称为借入准备金。

l非借入准备金：一般情况下，中央银行不欢迎商业银行直接向其借款。因此，商业银行在取得较多准备金时，首先要归还向中央银行的借款，而不是使用这些准备金发放贷款。

所以，存款创造将较少地依赖于总准备金或基础货币，更多地依赖非借入准备金，或称自有准备金。在数量上，它等于总准备金减去存款机构向中央银行的借款。

金融百词57-最后贷款人

Ø定义：

l商业银行需要补充资金时，可将其持有的票据向中央银行请求再贴现，或以有价证券抵押申请贷款。

l中央银行对商业银行的贷款，其资金主要来源于国库存款和商业银行交存的准备金，如果中央银行资金不足，则可发行货币。

l中央银行称为商业银行的“最后贷款者”，这是中央银行极为重要的职能。通过对商业银行提供信用，中央银行加强了对它们的监督和管理。

金融百词58-联邦基金利率

Ø定义：联邦基金利率是美国联邦基金市场上日拆贷款的利率，它是一种十分敏感的指标，表示银行之间借用资金的成本，也指示货币政策的态势。

金融百词59-分业经营和混业经营

Ø定义：

l分业经营和混业经营是依据银行经营业务范围进行的划分。

l混业经营指的是银行不仅经营传统的银行业务，而且还经营投资银行、证券经纪、保险、金融衍生业务以及其他新兴的金融业务，甚至进行非金融企业股权投资。

金融百词60-操作目标

Ø定义：在货币政策实施过程中，为中央银行提供直接的和连续的反馈信息，借以衡量货币政策的初步影响，也称近期目标。

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