這是我之前寫的關於銀行的思考筆記，力圖用最通俗的語言把銀行的模式講清楚，可以為大傢解構銀行提供參考。

銀行到底是一門怎樣的生意，要搞清楚這個問題，就要先瞭解下銀行的商業模式。銀行的業務可以分為表內和表外，銀行表內模式的本質，就是以一定成本從不特定對象籌集資金，然後投資於貸款債券等資產，來獲取更高收益。（註：本文所指銀行特指商業銀行，不包括央行或者政策性銀行）

換言之，銀行的模式其實很簡單，就是從一些主體手上拿錢，然後以某種方式投資給另一些主體，自己再獲取相應的利差。其中籌集資金的方法有兩種，股權和債權，股權我們不多做贅述。以債權方式籌集資金的業務，就叫負債業務，籌集資金之後，把錢以貸款等方式投資給其他經濟主體的業務，就叫資產業務。

銀行的負債業務可以分為主動負債和被動負債，被動負債主要是存款，而主動負債則是銀行可以自主調節的負債，包括同業拆借、同業存放以及債券發行等。

銀行的資產業務可以分為貸款業務和金融市場業務，貸款業務包括個人貸款、公司貸款以及票據貼現（由於票據貼現納入信貸規模統計，故放在此類），而金融市場業務，則主要是與金融市場投融資相關的業務，主要包括債券投資業務、同業投資業務和同業融資業務。

此外，銀行還在其資產負債業務上面衍生出來瞭中間業務，也就是既不是資產也不是負債的業務，放在表外，我們熟悉的理財業務、基金代銷業務都可以納入此類。

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我們都知道，任何商業主體的利潤，都可以簡單理解成收入減去成本，銀行也不例外，很多科目隻不過換瞭名字而已，本質上是一樣的，

銀行的凈利潤=營業收入-撥備-營業費用-所得稅

先來看收入，我們知道，資產是要產生收益的，負債是有成本的，所以從資產負債的角度看，銀行的收入，就是資產收益減去負債成本，這就叫利息凈收入，但是由於銀行還有中間業務，這塊產生的收益就叫非利息收入。所以這裡就會有一個公式

營業收入=非利息收入+利息凈收入。

而利息凈收入是銀行收入的主體部分，

利息凈收入=利息收入-利息支出=凈息差*生息資產規模

凈息差體現瞭一傢銀行在主營業務上的核心競爭力，是衡量銀行盈利能力的最關鍵指標之一，而凈息差又與利息收入與利息支出有關，利息收入代表著資產的收益，利息支出代表著籌資的成本，因此利息收入取決於貸款、證券投資、存放央行、同業資產等各項生息資產的結構以及收益率，而利息支出取決於存款、發行債券、同業負債等各項負債的結構及資金成本。

又因為銀行的資產以貸款為主，負債以存款為主，所以凈息差的核心就是存貸利差。

銀行的存貸利差，取決於利率環境、存款結構以及貸款結構，這些因素都可以進行拆分分析。一般而言，加息周期，息差走闊；降息周期，息差縮窄。

目前國內主要銀行的凈息差一般在2%左右。

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中間業務是指不構成商業銀行表內資產負債，但形成銀行非利息收入的業務，主要包括銀行卡業務、理財業務、代銷業務等，反應在利潤表中主要是手續費及傭金凈收入，這取決於中間業務的發展狀況。

中間業務幾乎不占用資本，有穩定性好、持續性強、風險低、受周期影響小等特點，中間業務收入占比可以在一定程度上體現商業銀行的核心競爭力和創新能力，我們可以看到農商銀行的中間業務收入占比顯著小於股份行、國有大行以及頭部城商行。

根據上文，銀行的凈利潤=營業收入-撥備-營業費用-所得稅的公式，營業費用和所得稅都好理解，那麼什麼是撥備呢？撥備，就是貸款損失準備，由於銀行放出去的貸款，可能收回來也可能收不回來，但是實際業務裡面，很難去知道一筆貸款到底什麼時候收不回來，所以一般就在壞賬行為發生之前，就需要計提部分資金，但這並不是真的損失，隻是對損失的準備，所以就叫貸款損失準備。

而撥備多少，又取決於銀行的資產質量，資產質量可以理解為銀行資產所承擔的信用風險。也就是說銀行放出去資產中，有多少收不回來或者可能收不回來。資產質量本質上是客戶到期還本付息的能力和意願，而導致該能力和意願下降的主要原因是利潤下滑、融資收緊，因此資產質量長期來看取決於銀行的過往信貸投放風格，也就是把錢給瞭哪些行業，哪些群體，要關註這些行業或者群體會不會利潤下滑融資收緊，所以資產質量的好壞也與宏觀經濟息息相關。從短期來看，銀行可以通過不良認定、撥備計提、不良處置等策略來靈活調整不良額和撥備額，換言之，理論上講銀行短期內是可以調節報表，粉飾不良的，為什麼資本市場對銀行股的估值比較低，資產質量的不透明性與不確定性其實也是一個重要原因。

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那麼銀行貸款給哪些行業，風險會比較大呢，根據某機構的研究，對公貸款不良率在行業上、個人貸款不良率在業務上呈現出較大的差別，制造業、批發零售業房地產業都比較容易發生不良，當然這也與經濟周期有關，具體如下所示

綜上所述，我們可以知道，由於銀行的凈利潤=營業收入-撥備-營業費用-所得稅，營業收入取決於利息凈收入和非利息收入，利息凈收入與凈息差有關，非利息收入能力可以通過中間業務收入占比來衡量，而撥備又取決於資產質量，所以說，看一傢銀行經營得怎麼樣，核心在於怎麼看他的凈息差、中間業務以及資產質量。